基于隨機(jī)利率模型可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)分析
作者：江良; 林鴻熙; 林建偉; 宋麗平 莆田學(xué)院數(shù)學(xué)與金融學(xué)院; 福建莆田351100; 莆田學(xué)院商學(xué)院; 福建莆田351100
摘要：基于債券數(shù)據(jù)利用正則化方法給出了均值函數(shù)隨機(jī)利率模型的參數(shù)估計(jì),進(jìn)一步應(yīng)用D’Yakonov分裂方法構(gòu)造了穩(wěn)定的差分格式并對可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)問題進(jìn)行數(shù)值計(jì)算.數(shù)值結(jié)果表明常數(shù)均值和相應(yīng)的均值函數(shù)隨機(jī)利率模型對可轉(zhuǎn)換債券價(jià)格的影響沒有顯著的差異,然而比較高斯和非高斯利率模型(包括引入長期均值函數(shù))所得的可轉(zhuǎn)換債券價(jià)格很明顯地依賴于利率的期限結(jié)構(gòu).因此,在定價(jià)可轉(zhuǎn)換債券過程中,需要考慮不同期限結(jié)構(gòu)的利率模型對可轉(zhuǎn)換債券價(jià)格的影響,但無需引入均值函數(shù).
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系統(tǒng)工程學(xué)報(bào)雜志
系統(tǒng)工程學(xué)報(bào)雜志， 雙月刊，本刊重視學(xué)術(shù)導(dǎo)向，堅(jiān)持科學(xué)性、學(xué)術(shù)性、先進(jìn)性、創(chuàng)新性，刊載內(nèi)容涉及的欄目：論文、短文、綜述、應(yīng)用研究、研究簡報(bào)等。于1985年經(jīng)新聞總署批準(zhǔn)的正規(guī)刊物。
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