時(shí)間：2023-08-11 16:56:11
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關(guān)鍵詞：零售銀行;利率市場(chǎng)化;金融脫媒
自20世紀(jì)90年代以來(lái)，發(fā)展迅猛。零售銀行業(yè)務(wù)由于資本消耗少，業(yè)務(wù)規(guī)模大，能更好地分散風(fēng)險(xiǎn)，因而受到青睞。目前零售業(yè)務(wù)已成為與對(duì)公業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)并行的國(guó)際銀行業(yè)三大經(jīng)營(yíng)核心，來(lái)自于零售銀行業(yè)務(wù)的利潤(rùn)是國(guó)際領(lǐng)先銀行利潤(rùn)的重要組成部分。在國(guó)內(nèi)，四大國(guó)有控股商業(yè)銀行零售銀行業(yè)務(wù)收入占總收入的比重約為30%，與國(guó)際領(lǐng)先銀行相比，尚有一定差距，但發(fā)展的勢(shì)頭強(qiáng)勁，發(fā)展的空間也十分廣闊。
一、零售銀行是中國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略方向
零售銀行在中國(guó)銀行的未來(lái)戰(zhàn)略中占有越來(lái)越重要的地位，是其推行高效、資本節(jié)約型經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的主攻方向。
從國(guó)際上看，美國(guó)次貸問(wèn)題所引發(fā)的金融危機(jī)以及歐洲債務(wù)危機(jī)導(dǎo)致全球金融市場(chǎng)劇烈動(dòng)蕩。各國(guó)為了刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，普遍實(shí)行低利率政策，商業(yè)銀行利息收入面臨一定壓力。銀行業(yè)根據(jù)本地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)不斷進(jìn)行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，將業(yè)務(wù)發(fā)展重心由批發(fā)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到零售銀行業(yè)務(wù)。
從國(guó)內(nèi)看，當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨緩，面臨調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)方式的巨大壓力。中國(guó)銀行業(yè)必須履行社會(huì)責(zé)任，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。通過(guò)管制利差獲取巨額利潤(rùn)，已經(jīng)被社會(huì)所詬病?？s小利差，讓利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，是大勢(shì)所趨。
二、中國(guó)零售銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展前景廣闊
我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展和居民財(cái)富增加是銀行業(yè)加快發(fā)展零售業(yè)務(wù)的根本保證。我國(guó)經(jīng)濟(jì)30多年的持續(xù)快速增長(zhǎng)，以及城鎮(zhèn)居民人均可支配收入水平的迅速提高，促進(jìn)零售業(yè)務(wù)進(jìn)入高速發(fā)展階段。當(dāng)前，在擴(kuò)大內(nèi)需的國(guó)家戰(zhàn)略指引下，我國(guó)國(guó)民收入分配趨于合理，富裕階層規(guī)模不斷擴(kuò)大，消費(fèi)結(jié)構(gòu)持續(xù)升級(jí)，廣大居民的金融服務(wù)需求日益多元化和復(fù)雜化，為零售銀行業(yè)務(wù)提供了廣闊的市場(chǎng)空間。城鎮(zhèn)化發(fā)展也催生了更多的零售金融需求。
三、中國(guó)銀行業(yè)零售業(yè)務(wù)發(fā)展的主要問(wèn)題
1.管理體制不能形成合力
我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)行的管理體制不利于零售銀行業(yè)務(wù)市場(chǎng)開(kāi)拓和業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。目前商業(yè)銀行多實(shí)行總分行制的管理體制，上下級(jí)行相互分割，部門結(jié)構(gòu)難統(tǒng)一，崗位體系設(shè)置不合理，發(fā)展合力不足。前臺(tái)部門在設(shè)計(jì)產(chǎn)品和作業(yè)流程時(shí)以自身業(yè)務(wù)為中心，中后臺(tái)部門沒(méi)有充分的激勵(lì)來(lái)協(xié)助、支持前臺(tái)部門拓展市場(chǎng)。部聯(lián)動(dòng)協(xié)作能力也不強(qiáng)。對(duì)公業(yè)務(wù)與零售業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)營(yíng)銷機(jī)制也缺乏。
2.人員素質(zhì)相對(duì)不高
高素質(zhì)的專業(yè)人才隊(duì)伍是零售業(yè)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。零售業(yè)務(wù)需要專業(yè)客戶經(jīng)理進(jìn)行客戶營(yíng)銷和服務(wù)。對(duì)于高端客戶，還需要配備專業(yè)化的客戶經(jīng)理團(tuán)隊(duì)，并設(shè)置理財(cái)專家為其提供精細(xì)的零售銀行服務(wù)。 目前我國(guó)零售銀行業(yè)營(yíng)銷人員數(shù)量嚴(yán)重不足，人員素質(zhì)相對(duì)不高，知識(shí)結(jié)構(gòu)需要優(yōu)化。
3.產(chǎn)品創(chuàng)新能力不強(qiáng)
我國(guó)零售銀行業(yè)市場(chǎng)研究能力不強(qiáng)，研發(fā)效率不高，創(chuàng)新前瞻性不足，與快速發(fā)展的市場(chǎng)需求之間存在脫節(jié)。設(shè)計(jì)的產(chǎn)品涵蓋的投資銀行和金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)范圍有限，缺乏差異化、個(gè)性化產(chǎn)品，難以完全滿足各個(gè)層次客戶的零售服務(wù)需求。
四、我國(guó)零售銀行業(yè)務(wù)改革與發(fā)展對(duì)策
1.構(gòu)建高效的一體化組織架構(gòu)
在目前的總分行體制框架內(nèi)，銀行可在一定程度上借鑒國(guó)際領(lǐng)先銀行的事業(yè)部制，輔以矩陣結(jié)構(gòu)的有關(guān)優(yōu)點(diǎn)，按照扁平化、集中化、專業(yè)化的市場(chǎng)方向建立一體化的零售板塊，打破職能部門界限，歸口管理總分行零售板塊，實(shí)現(xiàn)板塊統(tǒng)一制定發(fā)展規(guī)劃，共享營(yíng)銷資源，開(kāi)展零售產(chǎn)品多渠道銷售。加強(qiáng)前后臺(tái)整合和對(duì)公業(yè)務(wù)與零售業(yè)務(wù)的整合，建立相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制。
2.完善產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)制
我國(guó)銀行應(yīng)結(jié)合市場(chǎng)特點(diǎn)和客戶需求來(lái)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新。要理順產(chǎn)品研發(fā)機(jī)制，明確負(fù)責(zé)產(chǎn)品管理的機(jī)構(gòu)和人員。緊緊圍繞客戶需求來(lái)設(shè)計(jì)、研發(fā)金融產(chǎn)品，加強(qiáng)核心產(chǎn)品與輔助產(chǎn)品的分類管理，重點(diǎn)發(fā)展關(guān)聯(lián)性大、綜合服務(wù)功能強(qiáng)和附加值高的、理財(cái)、財(cái)富管理及信息咨詢等業(yè)務(wù)，通過(guò)豐富的綜合零售產(chǎn)品組合及優(yōu)惠方案來(lái)滿足不斷變化的客戶需求。針對(duì)市場(chǎng)需求急切的新產(chǎn)品，建立零售產(chǎn)品創(chuàng)新快速響應(yīng)機(jī)制。發(fā)展覆蓋各種市場(chǎng)、各種投資工具的產(chǎn)品，而為客戶提供一站式金融產(chǎn)品超市服務(wù)。
3.創(chuàng)建優(yōu)秀的零售業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)
零售銀行業(yè)務(wù)是知識(shí)性、技術(shù)性較強(qiáng)的綜合性業(yè)務(wù)，對(duì)從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)要求很高。國(guó)內(nèi)銀行要提高零售業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)能力，就必須打造一支專業(yè)化、職業(yè)化、知識(shí)化的優(yōu)秀人才隊(duì)伍。零售業(yè)務(wù)從產(chǎn)品到服務(wù)都要緊緊圍繞客戶而進(jìn)行，為客戶提供豐富的金融產(chǎn)品和快速創(chuàng)新能力。通過(guò)建立相應(yīng)的口碑效應(yīng)不斷的維護(hù)老客戶并提高其忠誠(chéng)度和滿意度，老客戶的口碑傳播也是吸引新客戶的重要途徑。根據(jù)客戶的資產(chǎn)價(jià)值對(duì)其進(jìn)行量化管理和維護(hù)，根據(jù)客戶資產(chǎn)狀況以及歷史的交易情況來(lái)預(yù)測(cè)和探究客戶的潛在價(jià)值。
參考文獻(xiàn)：
[1]金德環(huán) 許謹(jǐn)良主編:2001中國(guó)金融發(fā)展報(bào)告.上海上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2001.
關(guān)鍵詞：民營(yíng)銀行；可持續(xù)增長(zhǎng)率；實(shí)際增長(zhǎng)率
中圖分類號(hào)：F832.33 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2016）08-0184-03
一、研究背景及意義
20世紀(jì)70年代，羅納德?I?麥金農(nóng)的《金融深化與經(jīng)濟(jì)發(fā)展》和愛(ài)德華?肖的《貨幣、資本和經(jīng)濟(jì)發(fā)展》指出：在欠發(fā)達(dá)國(guó)家普遍存在著“金融抑制”現(xiàn)象，政府采取干預(yù)手段，人為地壓制利率水平，限制民間資本進(jìn)入金融業(yè)；提出金融深化理論，即為促進(jìn)不發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，政府應(yīng)放棄對(duì)金融的過(guò)度限制。許多國(guó)家在實(shí)踐中也深刻意識(shí)到，長(zhǎng)期的金融抑制阻礙了本國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。20世紀(jì)80年代以后，金融自由化浪潮在全球范圍內(nèi)興起，許多國(guó)家開(kāi)始允許民間資本進(jìn)入金融行業(yè)，部分國(guó)有金融機(jī)構(gòu)也逐步民營(yíng)化。
國(guó)有股份在我國(guó)商業(yè)銀行體系中占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，全國(guó)373家主流商業(yè)銀行中，約95%都是由中央或者地方政府、大型國(guó)有企業(yè)或地方政府平臺(tái)公司控股，除了5家國(guó)有大型銀行，其余12家股份制商業(yè)銀行中，僅有中國(guó)民生銀行和平安銀行兩家銀行是由民營(yíng)企業(yè)控股；在城商行和農(nóng)商行中，也只有14家小型民營(yíng)銀行分布在江浙一帶。這種與市場(chǎng)機(jī)制不符的銀行體系造成我國(guó)銀行業(yè)同質(zhì)化經(jīng)營(yíng)程度過(guò)高，阻礙了我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展。
隨著深圳前海微眾銀行、溫州民商銀行、天津金城銀行、浙江網(wǎng)商銀行和上海華瑞銀行等5家首批民營(yíng)銀行成立并相繼開(kāi)業(yè)，2016年新一批12家民營(yíng)銀行的設(shè)立申請(qǐng)也已經(jīng)進(jìn)入論證階段。我國(guó)民營(yíng)銀行的發(fā)展雖起步較晚，但欣欣向榮。因此，有必要通過(guò)研究國(guó)內(nèi)外民營(yíng)銀行的現(xiàn)狀為今后民營(yíng)銀行的發(fā)展提供借鑒。
二、民營(yíng)銀行的基本界定
民營(yíng)銀行是我國(guó)的提法，在國(guó)外研究中一般是指區(qū)別于國(guó)有銀行的中小型銀行。當(dāng)前對(duì)民營(yíng)銀行的定義大致可分為3種：產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)論、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)論和治理結(jié)構(gòu)論。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)論認(rèn)為，由民間資本控股的就是民營(yíng)銀行；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)論認(rèn)為，主要為民營(yíng)企業(yè)提供資金支持和相關(guān)金融服務(wù)的銀行就是民營(yíng)銀行；治理結(jié)構(gòu)論則認(rèn)為，凡是采用市場(chǎng)化運(yùn)作的銀行就是民營(yíng)銀行。以上3種定義都只是從一個(gè)方面描述了民營(yíng)銀行的特征，未形成全面認(rèn)識(shí)。簡(jiǎn)而言之，民營(yíng)銀行就是由民間資本控股，并采用市場(chǎng)化機(jī)制經(jīng)營(yíng)的銀行，核心特征是公司治理結(jié)構(gòu)。
三、我國(guó)民營(yíng)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀
在我國(guó)，民營(yíng)企業(yè)可通過(guò)發(fā)起設(shè)立、認(rèn)購(gòu)新股、受讓股權(quán)、并購(gòu)重組等多種方式投資銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。①2003年，以徐滇慶為首的長(zhǎng)城金融研究所內(nèi)30余位專家學(xué)者曾向銀監(jiān)會(huì)提出設(shè)立5家民營(yíng)銀行，但銀監(jiān)會(huì)以風(fēng)險(xiǎn)為由最終未能獲批。2014年十八屆三中全會(huì)上提出“在加強(qiáng)監(jiān)管的前提下，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)”之后，又引發(fā)了社會(huì)各界對(duì)民營(yíng)銀行的高度關(guān)注。2015年7月27日，深圳前海微眾銀行、溫州民商銀行和天津金城銀行的籌建申請(qǐng)獲得銀監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)，同年9月29日，浙江網(wǎng)商銀行和上海華瑞銀行獲批籌建。截至2015年末，5家民營(yíng)銀行資產(chǎn)總額達(dá)794億元，各項(xiàng)貸款余額651億元，各項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)基本達(dá)標(biāo)，整體經(jīng)營(yíng)平穩(wěn)有序。
微眾銀行定位于持有銀行牌照的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，手機(jī)APP于2015年8月15日上線，與微信、QQ賬號(hào)無(wú)縫對(duì)接；同年9月21日，微粒貸產(chǎn)品上線微信，9月23日與優(yōu)信二手車合作，平臺(tái)金融業(yè)務(wù)上線。截至2015年12月末，微粒貸貸款余額74.95億元，開(kāi)通白名單客戶2 034萬(wàn)人，授信客戶352萬(wàn)人，授信額757億元，累計(jì)66萬(wàn)人在線貸款128.17億元。微眾銀行APP客戶數(shù)累計(jì)逾32萬(wàn)人，產(chǎn)品代銷規(guī)模接近150億元。
浙江網(wǎng)商銀行于2015年6月25日正式開(kāi)業(yè)，注冊(cè)資本40億元，面向小微企業(yè)和消費(fèi)者開(kāi)展金融服務(wù)，信貸資金來(lái)源主要是自有資金和同業(yè)合作。2015年8月與全球最大的中文網(wǎng)站流量統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)CNZZ合作，面向中小規(guī)模的創(chuàng)業(yè)型網(wǎng)站推出“流量貸”，基于大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型，對(duì)申貸者的身份、信用、流量以及經(jīng)營(yíng)狀況等要素進(jìn)行審核，向網(wǎng)站提供單筆最高100萬(wàn)元的貸款，首批授信總體額度為100億元。同時(shí)，為口碑平臺(tái)上的線下小微商戶提供無(wú)抵押無(wú)擔(dān)保的信用貸款，最長(zhǎng)用款期限為12個(gè)月。該計(jì)劃第一期已向淘寶、天貓平臺(tái)上的小微商家提供了總額60億元的信貸資金，后續(xù)還會(huì)提供現(xiàn)金管理、余利增值等其他金融服務(wù)，下一步還將推出面向農(nóng)村的貸款。
溫州民商銀行的股東全部是溫州本土發(fā)展起來(lái)的民營(yíng)企業(yè)，主要為溫州區(qū)域的小微企業(yè)、個(gè)體工商戶和小區(qū)居民、縣域三農(nóng)提供普惠金融服務(wù)，目前已推出“旺商貸”和“商人貸”產(chǎn)品，主要服務(wù)于股東企業(yè)所在產(chǎn)業(yè)鏈條的上下游企業(yè)以及溫州小微企業(yè)園等。截至2015年10月，民商銀行吸納存款超過(guò)3.5億元，主要是企業(yè)定期存款，利率在2%―3%之間，貸款主要針對(duì)小微企業(yè)，貸款規(guī)模約1.6億元，單筆最小15萬(wàn)元，最高200萬(wàn)元，年利率7%―8%。
上海華瑞銀行圍繞自貿(mào)區(qū)規(guī)劃，提出服務(wù)小微大眾、科技創(chuàng)新、自貿(mào)創(chuàng)新的經(jīng)營(yíng)理念。截至2015年第三季度末，資產(chǎn)規(guī)模近170億元，不良貸款率為0%。截至2015年8月末，華瑞銀行共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)凈收入1.34億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1 881萬(wàn)元，存貸比為47.68%，均符合監(jiān)管要求和該行的內(nèi)控目標(biāo)。作為上海自貿(mào)區(qū)的法人銀行，54天內(nèi)就完成了自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心系統(tǒng)建設(shè)，4個(gè)月研發(fā)完成了FT自貿(mào)區(qū)分賬核算體系，6個(gè)月推出了民營(yíng)銀行第一張人民銀行3.0標(biāo)準(zhǔn)的芯片，充分彰顯出民營(yíng)銀行的高效機(jī)制。
天津金城銀行定位于“公存公貸”，借助天津自貿(mào)區(qū)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，立足天津，受惠于京津冀一體化，抓好大型國(guó)有企業(yè)客戶、優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)客戶、自貿(mào)區(qū)內(nèi)融資租賃和貿(mào)易型汽車行業(yè)企業(yè)，深挖產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈上下游企業(yè)，抓好高成長(zhǎng)性、高附加值、高技術(shù)的中小科技型企業(yè)。
總體而言，我國(guó)民營(yíng)銀行現(xiàn)階段的發(fā)展規(guī)劃較為穩(wěn)健，注重長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，不盲目擴(kuò)大規(guī)模、急于盈利，更重視夯實(shí)發(fā)展基礎(chǔ)、探索差異化特色化路徑、細(xì)化市場(chǎng)定位。
四、可持續(xù)增長(zhǎng)的基本理論及模型
1977年，美國(guó)財(cái)務(wù)學(xué)家羅伯特?希金斯提出了可持續(xù)增長(zhǎng)模型?？沙掷m(xù)增長(zhǎng)是企業(yè)在不增加并保持當(dāng)前經(jīng)營(yíng)效率和財(cái)務(wù)政策的條件下公司可實(shí)現(xiàn)的最大增長(zhǎng)率，是一種平衡增長(zhǎng)，可持續(xù)增長(zhǎng)率是指在不需要耗盡財(cái)務(wù)資源的情況下，公司銷售所能增長(zhǎng)的最大比率。
可持續(xù)增長(zhǎng)率（SGR）=股東權(quán)益變動(dòng)值÷期初股東權(quán)益=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×留存收益率×權(quán)益乘數(shù)；實(shí)際增長(zhǎng)率（g）=ΔS/S0，其中：ΔS代表本年銷售增加額，S0代表期初銷售收入額，若實(shí)際增長(zhǎng)率（g）=可持續(xù)增長(zhǎng)率（SGR），可認(rèn)為企業(yè)實(shí)現(xiàn)了可持續(xù)增長(zhǎng)。當(dāng)可持續(xù)增長(zhǎng)與公司實(shí)際增長(zhǎng)相差較大時(shí)，提醒管理者對(duì)其差異進(jìn)行全面分析，找出高速增長(zhǎng)或是緩慢增長(zhǎng)背后隱含的問(wèn)題，及時(shí)制定出正確的策略。
穩(wěn)定狀態(tài)是指資產(chǎn)和負(fù)債隨銷售額比例增長(zhǎng)；銷售凈利率為常數(shù)；資本結(jié)構(gòu)和股利政策已定；不增加外部權(quán)益資金；增長(zhǎng)所需權(quán)益資金來(lái)自內(nèi)部；財(cái)務(wù)比率保持水平。在穩(wěn)定條件下，決定持續(xù)增長(zhǎng)率（g）的變量有T：總資產(chǎn)與銷售額的比率；P：銷售凈利率（稅后凈利/銷售額）；d：股利支付率（1-d=留存比率）；L：負(fù)債―權(quán)益比率；S0：本期銷售額；S：下期銷售增長(zhǎng)額。
五、實(shí)證分析
為了驗(yàn)證民營(yíng)銀行是否能保持可持續(xù)增長(zhǎng)，盡量避免隨機(jī)因素干擾，確保分析時(shí)間的穩(wěn)定性，選取中國(guó)民生銀行2009―2015年前三季度的公開(kāi)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為分析期，數(shù)據(jù)來(lái)源于民生銀行網(wǎng)站、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)和Wind資訊。選取銷售凈利率等6項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)作為研究變量，其符號(hào)及定義如下所示：銷售凈利率（P）=本年凈利潤(rùn)÷本年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（A）=本年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷期末總資產(chǎn)；權(quán)益乘數(shù)（T）=期末總資產(chǎn)÷期初股東權(quán)益；收益留存率（R）=1-本年現(xiàn)金股利÷本年凈利潤(rùn)；可持續(xù)增長(zhǎng)率（SGR）=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)×收益留存率；實(shí)際增長(zhǎng)率（g）=期末主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷期初主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-1
2015年的期初主營(yíng)業(yè)務(wù)收入由上一年度前三季度數(shù)據(jù)替代。民生銀行2009―2015第三季度的年均可持續(xù)增長(zhǎng)率為15.26%，年均實(shí)際增長(zhǎng)率25.14%。
以上數(shù)據(jù)可以估計(jì)民生銀行的實(shí)際增長(zhǎng)率和可持續(xù)增長(zhǎng)率有顯著差異，為檢驗(yàn)這兩個(gè)樣本無(wú)顯著差異，采取配對(duì)樣本T（Paired Samples T Test）檢驗(yàn)。
提出假設(shè) H：μ1=μ2，即先假定實(shí)際增長(zhǎng)率和可持續(xù)增長(zhǎng)率之間沒(méi)有顯著差異。確定假設(shè)的顯著水平α，本文用α=0.05。檢驗(yàn)結(jié)果表明，T檢驗(yàn)的雙尾顯著性概率為0.047，小于0.05，拒絕原假設(shè)，即可持續(xù)增長(zhǎng)率與實(shí)際增長(zhǎng)率的均值差異在95%以上的置信水平高度顯著，意味著民生銀行2009―2015年前三季度的可持續(xù)增長(zhǎng)率和實(shí)際增長(zhǎng)率存在顯著差異。為檢驗(yàn)民生銀行是增長(zhǎng)過(guò)度還是增長(zhǎng)不足，運(yùn)用SPSS軟件進(jìn)行了Wilcoxon符號(hào)秩檢驗(yàn)。檢驗(yàn)結(jié)果表明，民生銀行在2009―2015年前三季度7年時(shí)間可持續(xù)增長(zhǎng)率小于實(shí)際增長(zhǎng)率的負(fù)號(hào)秩樣本占100%，屬于增長(zhǎng)過(guò)度，反映民生銀行處于增長(zhǎng)過(guò)快的狀態(tài)。民生銀行2007年進(jìn)行了事業(yè)部制改革，集中資源開(kāi)發(fā)中小企業(yè)業(yè)務(wù)及零售業(yè)務(wù)，促進(jìn)了經(jīng)營(yíng)管理效率及銷售凈利率的提升。
六、對(duì)我國(guó)民營(yíng)銀行的展望
網(wǎng)絡(luò)銀行（Internetbank），包含狹義和廣義的兩個(gè)層次的概念，本文主要是基于狹義概念進(jìn)行研究分析。狹義的網(wǎng)絡(luò)銀行是從業(yè)務(wù)的角度出發(fā)，指銀行通過(guò)信息網(wǎng)絡(luò)向客戶提供金融服務(wù)，包括開(kāi)戶、銷戶、查詢、對(duì)賬、行內(nèi)轉(zhuǎn)賬、跨行轉(zhuǎn)賬、信貸、網(wǎng)上證券、投資理財(cái)?shù)葌鹘y(tǒng)服務(wù)項(xiàng)目及因信息技術(shù)應(yīng)用帶來(lái)的新興業(yè)務(wù)，使客戶可以足不出戶就能夠安全便捷的管理活期和定期存款、支票、信用卡及個(gè)人投資等。
二、網(wǎng)絡(luò)銀行的特點(diǎn)及存在的現(xiàn)狀
(一)可降低交易成本
商業(yè)銀行通過(guò)網(wǎng)上銀行的建立和新市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)，使商業(yè)銀行節(jié)省了大部分的房屋和人工費(fèi)用，大大提高了銀行的工作效率。通過(guò)提供較傳統(tǒng)銀行低收費(fèi)、部分服務(wù)免費(fèi)等方法爭(zhēng)奪更大的客戶市場(chǎng)。
（二）服務(wù)方便、快捷、高效、可靠
網(wǎng)絡(luò)銀行突破了傳統(tǒng)銀行的時(shí)間、空間限制，能夠在任何時(shí)間、任何地點(diǎn)以任何方式為客戶提供方便、快捷、高效和可靠的全方位服務(wù)滿足用戶的個(gè)性化需求且節(jié)省了用戶的交易時(shí)間的金融服務(wù)?；诰W(wǎng)絡(luò)銀行以上的優(yōu)點(diǎn)，網(wǎng)絡(luò)銀行在我國(guó)發(fā)展迅猛。截止2010年底，我國(guó)已有兩百多家銀行推出了網(wǎng)絡(luò)銀行的業(yè)務(wù)，網(wǎng)絡(luò)銀行市場(chǎng)全年交易額達(dá)到553.75萬(wàn)億元。與2009年相比，同比增長(zhǎng)16.9%。資料來(lái)源：艾瑞市場(chǎng)咨詢(iResearch),ire-根據(jù)相關(guān)調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)所示，網(wǎng)絡(luò)銀行的交易額規(guī)模從2006年至2010年就一直處于增長(zhǎng)的趨勢(shì)，且增長(zhǎng)率也趨于穩(wěn)定。
三、網(wǎng)絡(luò)銀行所存在的缺陷及影響因素研究
國(guó)內(nèi)網(wǎng)銀還是存在這諸多的不足表現(xiàn)如下：
（一）網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的內(nèi)外部環(huán)境欠完善網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)是保證網(wǎng)絡(luò)銀行有效施行的內(nèi)部環(huán)境，支付體系不完善，不能實(shí)行跨行間的操作，網(wǎng)絡(luò)銀行的內(nèi)控機(jī)制不完善，威脅著網(wǎng)絡(luò)銀行的安全，影響著網(wǎng)絡(luò)銀行的有效運(yùn)行。外部環(huán)境中的網(wǎng)絡(luò)銀行的安全存在隱患，網(wǎng)絡(luò)銀行進(jìn)行監(jiān)管的相關(guān)法律法規(guī)尚不完善，對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行的使用者的權(quán)益無(wú)法進(jìn)行有效保障。
（二）業(yè)務(wù)覆蓋面窄目前我國(guó)電子商務(wù)發(fā)展還處于初級(jí)階段，且分布較為不均勻，網(wǎng)絡(luò)銀行的安全性不健全且貸款的審批手續(xù)和程序還是沿用傳統(tǒng)的柜臺(tái)業(yè)務(wù)的形式，所以網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)范圍的深度較之國(guó)外銀行均有一定的差距。
（三）網(wǎng)絡(luò)銀行的認(rèn)同度不高我國(guó)消費(fèi)者對(duì)傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)有較高的認(rèn)可度及偏好，較多數(shù)人比較難以接受電子貨幣的形式，且網(wǎng)上銀行的運(yùn)行及質(zhì)量問(wèn)題更是嚴(yán)重影響了網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展。
（四）網(wǎng)絡(luò)銀行的安全機(jī)制缺乏我國(guó)對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行的管理按照傳統(tǒng)的管理方式進(jìn)行運(yùn)營(yíng)，但缺乏科學(xué)的管理體制，在很大程度上不能讓客戶放心進(jìn)行消費(fèi)。相對(duì)國(guó)外網(wǎng)絡(luò)銀行管理體制科學(xué)化及人性化，還有差距。
四、我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行使用的影響因素研究
我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展中不足主要是：首先是信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)不全面，不能滿足用戶的個(gè)性化需求；其次是網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)不夠可靠及網(wǎng)絡(luò)銀行法律監(jiān)管機(jī)制不足；最后是缺乏網(wǎng)絡(luò)銀行的專業(yè)人才，不注重人才的引進(jìn)及培養(yǎng)。個(gè)人在選擇網(wǎng)絡(luò)銀行主要是受網(wǎng)絡(luò)安全性而定，此外，網(wǎng)銀的服務(wù)態(tài)度、銀行的知名度、網(wǎng)銀的功能、交易中的優(yōu)惠程度等均是個(gè)人網(wǎng)上銀行選擇時(shí)主要考慮的因素。而企業(yè)在選擇網(wǎng)絡(luò)銀行時(shí)主要的影響因素我國(guó)銀行之間的跨行交易很少，企業(yè)在非開(kāi)戶行進(jìn)行網(wǎng)銀操作時(shí)往往會(huì)比較麻煩。此外，企業(yè)也受網(wǎng)銀的安全性能及網(wǎng)銀的服務(wù)水平及態(tài)度相關(guān)，這些都由于企業(yè)網(wǎng)銀的使用操作金額較大，涉及的領(lǐng)域較寬。
五、網(wǎng)絡(luò)銀行的推廣建議
（一）樹(shù)立網(wǎng)絡(luò)銀行新的經(jīng)營(yíng)理念。在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，網(wǎng)絡(luò)銀行還需要通過(guò)有效的整合銀行本身的資源，最大程度上減少客戶交易時(shí)復(fù)雜度，讓客戶以最小的時(shí)間成本來(lái)完成其所需要進(jìn)行的交易。
關(guān)鍵詞：農(nóng)村信用合作社；農(nóng)村合作銀行；改革模式
中圖分類號(hào)：F830．6
文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
文章編號(hào)：1007―4392(2006)01―0019―02
改革開(kāi)放以來(lái)，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對(duì)農(nóng)村金融體系提出了更高的要求，農(nóng)村信用社的改革勢(shì)在必行。在各地農(nóng)村信用社的改革探索中，出現(xiàn)了農(nóng)村商業(yè)銀行模式、農(nóng)村合作銀行模式和完善合作制模式等多種改革模式。從實(shí)行農(nóng)信社改革的8個(gè)試點(diǎn)省市上報(bào)的改制方案來(lái)看，農(nóng)村合作銀行成為不少地區(qū)農(nóng)村信用社改革的首選模式。寧波鄞州、貴陽(yáng)花溪、浙江蕭山、山東廣饒、江蘇泗洪等地的農(nóng)村信用社相繼改制為農(nóng)村合作銀行，天津還成立了國(guó)內(nèi)第一家省級(jí)農(nóng)村合作銀行。在商品經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)、城鎮(zhèn)化水平較高的地區(qū)，農(nóng)村合作銀行模式正在顯示出越來(lái)越大的活力。
一、農(nóng)村合作銀行是農(nóng)村合作金融制度的創(chuàng)新
隨著近年來(lái)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化程度的提高和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化，農(nóng)村金融組織的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和組織形式應(yīng)當(dāng)隨之進(jìn)行適應(yīng)性調(diào)整，農(nóng)村金融的服務(wù)方式、服務(wù)品種也應(yīng)逐步改變和完善，傳統(tǒng)的農(nóng)村信用社遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)這種變化。傳統(tǒng)農(nóng)村信用社的合作性質(zhì)決定了社員之間組成了一個(gè)利益共同體，但這個(gè)利益共同體不是建立在明晰的產(chǎn)權(quán)制度之上，而是建立在管理制度和分配制度的基礎(chǔ)上。由于產(chǎn)權(quán)關(guān)系模糊不清，農(nóng)村信用社普遍存在所有權(quán)虛置、所有者缺位的問(wèn)題，農(nóng)民只有人股權(quán)，沒(méi)有控制權(quán)和投票權(quán)，實(shí)際上沒(méi)有任何監(jiān)督權(quán)，在缺乏內(nèi)部監(jiān)督的情形下，內(nèi)部人控制成為必然。因此，傳統(tǒng)農(nóng)村信用社既不能滿足農(nóng)村產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化的需要，也會(huì)因缺乏競(jìng)爭(zhēng)而效率低下。
與傳統(tǒng)農(nóng)村信用社相比，以按股分紅、按股表決、按商業(yè)化原則進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理的農(nóng)村股份制商業(yè)銀行在促進(jìn)產(chǎn)權(quán)明晰、強(qiáng)化約束機(jī)制、解決“內(nèi)部人控制”和增進(jìn)績(jī)效等方面具有更大的優(yōu)越性。但出于財(cái)務(wù)上可持續(xù)發(fā)展和商業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的考慮，商業(yè)銀行必須追求利潤(rùn)最大化。一般而言，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的周期比較長(zhǎng)，分散的農(nóng)戶所需的小額信貸服務(wù)帶來(lái)的利潤(rùn)也比較少，投資“三農(nóng)”的收益比之其他項(xiàng)目可能要低得多，對(duì)商業(yè)銀行缺乏吸引力。農(nóng)村商業(yè)銀行在與其他金融企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中，為了提高競(jìng)爭(zhēng)力，只能放棄更多的農(nóng)村市場(chǎng)，轉(zhuǎn)而搶奪城市市場(chǎng)。因此，農(nóng)村商業(yè)銀行難以取得商業(yè)銀行“利潤(rùn)最大化”目標(biāo)與“支農(nóng)義務(wù)”之間的均衡：與此同時(shí)，如果國(guó)家也沒(méi)有出臺(tái)信貸支持農(nóng)業(yè)的優(yōu)惠政策，吸引商業(yè)銀行的信貸資金投入，“三農(nóng)”就可能失去必需的金融支持，對(duì)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會(huì)帶來(lái)一定的負(fù)面影響。目前，蘇南三市的農(nóng)村信用社改制為股份制農(nóng)村商業(yè)銀行的改革試點(diǎn)，已經(jīng)遇到了這方面的問(wèn)題。如果在全國(guó)范圍內(nèi)統(tǒng)一對(duì)農(nóng)村信用社進(jìn)行股份制改造，作為弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)的農(nóng)業(yè)和農(nóng)村中小型企業(yè)，在信貸的效益選擇機(jī)制面前，必然受到歧視，金融支持不足，在傳統(tǒng)農(nóng)區(qū)和經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)甚至可能產(chǎn)生農(nóng)村金融抑制。
農(nóng)村合作銀行是在遵循合作制原則的基礎(chǔ)上，吸收股份制的原則和做法而構(gòu)建的一種新的銀行組織形式。股份合作制這種產(chǎn)權(quán)制度，既不是傳統(tǒng)意義上的合作制，也不是現(xiàn)代意義上的股份制，而是合作制與股份制的有機(jī)結(jié)合。合作制的特點(diǎn)是“社員入股、一人一票、服務(wù)社員”，適合于分散、弱小的個(gè)體勞動(dòng)者的經(jīng)濟(jì)互助，是一種勞動(dòng)的聯(lián)合；股份制的特點(diǎn)是“大股控權(quán)、一股一票、商業(yè)經(jīng)營(yíng)”，適合于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、商業(yè)化程度高的地區(qū)，是一種資本的聯(lián)合。農(nóng)村合作銀行模式即一人一票、按股分紅，主要由廣大農(nóng)民和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)組織出資人股。它是勞動(dòng)聯(lián)合和資本聯(lián)合、“三農(nóng)”服務(wù)功能和商業(yè)功能相結(jié)合的產(chǎn)權(quán)制度，是實(shí)行股份合作制的社區(qū)性地方金融機(jī)構(gòu)。合作銀行模式可以明晰產(chǎn)權(quán)，保持商業(yè)銀行的上述優(yōu)點(diǎn)，由于體現(xiàn)了大多數(shù)小股東和農(nóng)民的意志，從機(jī)制上保證了對(duì)“三農(nóng)”的支持，又可以發(fā)揮合作金融作為一個(gè)系統(tǒng)的整體優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)了抗風(fēng)險(xiǎn)能力。從我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)實(shí)際看，有實(shí)施合作制的微觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，如人股社員要求交易便利、民主公開(kāi)制度以及現(xiàn)在已在實(shí)施的農(nóng)民聯(lián)戶擔(dān)保和村委會(huì)為社員提供的擔(dān)保行為都具有合作制的社會(huì)基礎(chǔ)。合作制“一人一票”制，可防止被少數(shù)人或內(nèi)部人控制。在江蘇、浙江等一些經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)地區(qū)的農(nóng)村信用社基本能夠?qū)崿F(xiàn)盈利，更有條件實(shí)現(xiàn)以利潤(rùn)返還為基本激勵(lì)模式的現(xiàn)代合作金融制度。這種企業(yè)制度保持了股份制企業(yè)籌集資金、按股分紅和經(jīng)營(yíng)管理方面的合理內(nèi)核，吸收了股東參加勞動(dòng)、按勞分配和提取公共積累等合作制的基本內(nèi)核。在浙江等經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)地區(qū)，將農(nóng)村信用社及其縣(市)聯(lián)社改組為農(nóng)村合作銀行，有利于金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模經(jīng)營(yíng)，節(jié)約管理成本，提高整體抗御風(fēng)險(xiǎn)的能力；有利于構(gòu)建新的明晰的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，完善法人治理結(jié)構(gòu)；有利于體現(xiàn)眾多分散農(nóng)戶、個(gè)體經(jīng)濟(jì)戶的權(quán)益，同時(shí)也能充分兼顧農(nóng)村經(jīng)濟(jì)組織和其他大股東的利益；有利于保證改制后機(jī)構(gòu)既堅(jiān)持服務(wù)“三農(nóng)”的市場(chǎng)定位，又在服務(wù)中實(shí)現(xiàn)商業(yè)化經(jīng)營(yíng)。2003年4月，我國(guó)第一家農(nóng)村合作銀行――浙江鄞州農(nóng)村合作銀行的成立，對(duì)我國(guó)農(nóng)村信用社產(chǎn)權(quán)改革來(lái)說(shuō)，是一次全新的、大膽的嘗試。
無(wú)論從產(chǎn)權(quán)形式還是治理結(jié)構(gòu)來(lái)看，農(nóng)村合作銀行都是農(nóng)村微觀金融制度的一種創(chuàng)新。農(nóng)村商業(yè)銀行要求企業(yè)利益最大化，在利益驅(qū)動(dòng)下分布營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。而農(nóng)村合作銀行要為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展盡一定職責(zé)，有一定的約束和要求，地方政府對(duì)于其提供農(nóng)業(yè)貸款有明確的規(guī)定。農(nóng)村合作銀行在經(jīng)濟(jì)利益和地方利益的邊際上，作出了一種既不同于傳統(tǒng)經(jīng)典型的合作制，又不同于規(guī)范的股份制的混合式制度安排，即股份合作制，在現(xiàn)有的制度約束條件下最大限度地伸展自己的利益邊界。因此，這種制度安排必然具有優(yōu)越于純粹合作制的經(jīng)濟(jì)績(jī)效。在某種意義上說(shuō)，地方政府的政策約束，與農(nóng)村合作銀行追求自身利益的理之間的競(jìng)爭(zhēng)及合作關(guān)系，決定著股份合作銀行中的合作制成份與股份制因素之間的邊際過(guò)程或邊際替代關(guān)系。對(duì)于農(nóng)村合作銀行來(lái)說(shuō)，既要擺脫單一合作制產(chǎn)權(quán)形式所造成的運(yùn)作困境，又不能否定制度安排的“合作制性質(zhì)”，因而盡可能的在股份制和合作制的混合形態(tài)中，或者更準(zhǔn)確地說(shuō)在二者的邊際上及其替代關(guān)系中求得某種均衡。
二、農(nóng)村合作銀行的發(fā)展前景
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，浙江、江蘇等沿海省市的農(nóng)村地區(qū)隨著鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)異軍突起而逐步城市化。農(nóng)村的主要生產(chǎn)單位已由廣大的農(nóng)戶讓位于工商企業(yè)，農(nóng)村以前占大多數(shù)的以農(nóng)業(yè)為主的農(nóng)戶已經(jīng)變成了工人或企業(yè)主，他們已經(jīng)減少或失去了對(duì)傳統(tǒng)意義上的合作金融的需求。在這些地區(qū)，農(nóng)村信用社進(jìn)行股份合作制改革則既有必要，也有可能。在社員可以從多渠道獲得金融服務(wù)，當(dāng)傳統(tǒng)弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)逐漸消失或社員自身需求發(fā)生變化
時(shí)，信用合作社自身也可能發(fā)生質(zhì)變。因此，農(nóng)村信用社改制能否選擇農(nóng)村合作銀行模式的關(guān)鍵不是地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)達(dá)程度，而是當(dāng)?shù)胤寝r(nóng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)達(dá)程度。在我國(guó)，這兩者是相互聯(lián)系的。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)往往是非農(nóng)產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)的地區(qū)，其傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)已經(jīng)或者接近消失，特別是從事傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)的農(nóng)戶已經(jīng)或者接近消失，農(nóng)村資金需求發(fā)生重大變化。在滿足少量農(nóng)產(chǎn)金融需求的前提下，為了滿足非農(nóng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要，為了滿足城市化發(fā)展的需要，股份合作制無(wú)疑成為農(nóng)村信用社改制的必然選擇。
盡管對(duì)農(nóng)村合作銀行模式的評(píng)價(jià)仍然存在著一些爭(zhēng)議，但在國(guó)內(nèi)的不少地區(qū)，特別是一些非農(nóng)經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的地區(qū)，農(nóng)村合作銀行模式越來(lái)越受到青睞。鄞州模式已被國(guó)務(wù)院確定為深化農(nóng)村信用社改革的推薦模式之一。截至2005年3月末，全國(guó)已有19家農(nóng)村合作銀行經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)開(kāi)業(yè)，另有23家農(nóng)村合作銀行獲準(zhǔn)籌建。2004年末，已開(kāi)業(yè)的農(nóng)村合作銀行資本充足率和核心資本充足率全部達(dá)到8％和4％的最低監(jiān)管要求，按照《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的口徑計(jì)算，部分農(nóng)村合作銀行的資本充足率已經(jīng)達(dá)標(biāo)；按貸款四級(jí)分類口徑計(jì)算，農(nóng)村合作銀行的平均不良貸款占比為5．4％，大大低于同行業(yè)平均水平。作為農(nóng)村金融體制改革的8個(gè)試點(diǎn)省市之一，浙江省今后對(duì)農(nóng)信社的改革將全面推行合作銀行模式，蕭山、義烏、瑞安農(nóng)村合作銀行已作為繼鄞州之后浙江農(nóng)信社改革的首批試點(diǎn)單位。未來(lái)3年內(nèi)，江蘇也將組建30家農(nóng)村合作銀行。按照《國(guó)務(wù)院關(guān)于農(nóng)村金融體制改革的決定》中關(guān)于“在城鄉(xiāng)一體化程度較高的地區(qū)，已經(jīng)商業(yè)化經(jīng)營(yíng)的農(nóng)村信用社，經(jīng)整頓后可合并組建成農(nóng)村合作銀行”的指示精神，位于商品經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)、城鎮(zhèn)化水平較高且服務(wù)對(duì)象以城鎮(zhèn)工商業(yè)和個(gè)體工商戶為主的農(nóng)村信用社，有必要向更高一級(jí)的組織形式過(guò)渡，改制為農(nóng)村合作銀行不失為一種較好的選擇。
[關(guān)鍵詞]私人銀行 高端客戶 財(cái)富管理
作為銀行傳統(tǒng)存款業(yè)務(wù)的補(bǔ)充,私人銀行(Private Banking)業(yè)務(wù)在歐洲已有數(shù)百年的發(fā)展歷史。2005年2月,第一家外資私人銀行駐華代表處 ―― 瑞士友邦銀行有限公司上海代表處獲銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立,2005年11月,歐洲傳統(tǒng)家族式私人銀行――法國(guó)愛(ài)德蒙得洛希爾銀行亦在上海設(shè)立了代表處。與此同時(shí),美國(guó)花旗銀行、荷蘭銀行、法國(guó)巴黎銀行等跨國(guó)銀行相繼在其上海分行內(nèi)部設(shè)置了財(cái)富管理部門。
一、私人銀行的主要特征
(一)私人銀行的個(gè)性
1、特定的客戶對(duì)象
一般委托管理資產(chǎn)(Asset under Management)高于50萬(wàn)美元才能成為私人銀行的客戶,委托管理資產(chǎn)介于100萬(wàn)-5000萬(wàn)美元的高凈值(High Net Worth)客戶則是市場(chǎng)的主體,占私人銀行業(yè)委托管理資產(chǎn)總量的62%,且多以資產(chǎn)的長(zhǎng)期保值為主要目標(biāo)。以瑞士為例,當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)委托管理資產(chǎn)約43,310億瑞士法郎,其中私人客戶資產(chǎn)占33.9%、機(jī)構(gòu)客戶資產(chǎn)占56.2%,機(jī)構(gòu)客戶大多為社會(huì)團(tuán)體、大學(xué)、研究機(jī)構(gòu)和家族制企業(yè)。
2、品牌的認(rèn)知度
私人銀行業(yè)務(wù)開(kāi)展的關(guān)鍵是要讓客戶在體驗(yàn)中,不斷深化對(duì)品牌的感受,這是財(cái)富管理業(yè)務(wù)長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展的重要因素。各家私人銀行在全球成熟市場(chǎng)分布已基本形成定局,呈現(xiàn)完全競(jìng)爭(zhēng)的態(tài)勢(shì),即使規(guī)模最大的瑞士銀行(UBS)也只占總市場(chǎng)份額2%,最大10家私人銀行管理資產(chǎn)總額占市場(chǎng)總額度的8%,各家私人銀行客戶基礎(chǔ)均較為穩(wěn)定?？蛻魧?duì)銀行的信任基于長(zhǎng)期的合作,有些龐大的資產(chǎn)委托甚至已歷經(jīng)幾代,從某種意義而言,這種品牌認(rèn)知是私人銀行最大的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
3、個(gè)性化需求
私人銀行所提供服務(wù)的深入度及延伸度遠(yuǎn)非一般商業(yè)銀行所能比擬。其業(yè)務(wù)流程開(kāi)展大體可分四個(gè)階段:首先了解客戶需求,著重對(duì)客戶身份、風(fēng)險(xiǎn)偏好等的識(shí)別(KYC);其次為客戶制定財(cái)富管理計(jì)劃,在充分揭示風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上合理安排投資組合;執(zhí)行計(jì)劃,并根據(jù)市場(chǎng)波動(dòng)情況及時(shí)與客戶溝通,調(diào)整投資計(jì)劃;最后在信息系統(tǒng)平臺(tái)上實(shí)施客戶行為追蹤,完善客戶信息。每一步驟均強(qiáng)調(diào)客戶的個(gè)性化需求。
(二)私人銀行風(fēng)險(xiǎn)管理
1、對(duì)客戶背景及財(cái)富管理意愿的識(shí)別(KYC)
私人銀行業(yè)務(wù)操作流程中的風(fēng)險(xiǎn)管理重點(diǎn)在于開(kāi)戶前的盡職調(diào)查,這個(gè)認(rèn)定過(guò)程包含對(duì)客戶信用狀況、聲譽(yù)、財(cái)富管理意愿、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知、政治傾向等的識(shí)別。每一個(gè)客戶必須經(jīng)理財(cái)顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)組長(zhǎng)的審核,由組長(zhǎng)負(fù)責(zé)對(duì)地區(qū)客戶資源進(jìn)行統(tǒng)籌分配。
銀行向新的客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)前,要求客戶提供真實(shí)的身份證明、授權(quán)書(shū)、資產(chǎn)來(lái)源證明、歷史完稅記錄等,即使現(xiàn)有的客戶要求增加委托資產(chǎn),同樣要出具用以證明資產(chǎn)合法性的材料。這方面的嚴(yán)格管理,一方面是出于監(jiān)管當(dāng)局合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求,另一方面也保證了銀行不經(jīng)手非法資產(chǎn),降低了銀行的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。在客戶識(shí)別過(guò)程中,私人銀行尤其強(qiáng)調(diào)避免與敏感群體的業(yè)務(wù)往來(lái),具體包括:與政治有關(guān)的敏感群體(Politically Exposed Parties-PEP);來(lái)自不穩(wěn)定國(guó)家或地區(qū)的群體(Sensitive Country Affected Partes-SCAP),如阿富汗;與政治有關(guān)的行業(yè)(Sensitive Industry Affected Parties-SIAP),如武器制造工業(yè)。
2、對(duì)理財(cái)顧問(wèn)的管理
理財(cái)顧問(wèn)是私人銀行業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中的核心,一些私人銀行的管理者直接充當(dāng)銀行貴賓客戶的理財(cái)顧問(wèn)。理財(cái)顧問(wèn)要根據(jù)客戶的要求進(jìn)行實(shí)時(shí)金融交易,工作性質(zhì)本身包含較多主觀決策因素,在與客戶單向聯(lián)系過(guò)程中,理財(cái)顧問(wèn)的違規(guī)操作往往會(huì)給銀行帶來(lái)很高的風(fēng)險(xiǎn),因而私人銀行往往對(duì)理財(cái)顧問(wèn)實(shí)施嚴(yán)格的內(nèi)部管理制度。
為保證理財(cái)顧問(wèn)的資質(zhì),私人銀行一般要求理財(cái)顧問(wèn)具備相應(yīng)的學(xué)歷背景、市場(chǎng)營(yíng)銷經(jīng)驗(yàn)、投資市場(chǎng)知識(shí)、財(cái)富管理經(jīng)驗(yàn)。任職后還需進(jìn)行以合規(guī)為重點(diǎn)的培訓(xùn),以瑞士銀行為例,進(jìn)入銀行任職前必須通過(guò)網(wǎng)上在線合規(guī)知識(shí)培訓(xùn)及測(cè)試,每年還要求從業(yè)者必須參加包括反洗錢在內(nèi)的合規(guī)培訓(xùn)。
理財(cái)顧問(wèn)至少配有一名助理,負(fù)責(zé)按理財(cái)顧問(wèn)已制定的計(jì)劃實(shí)施投資行為,理財(cái)顧問(wèn)則專著與客戶溝通并對(duì)財(cái)富管理計(jì)劃提出建議和改進(jìn)。在銀行授權(quán)范圍內(nèi)理財(cái)顧問(wèn)擁有自主決策的權(quán)利,但必須保證所有投資交易均符合客戶意愿。理財(cái)顧問(wèn)或其助手調(diào)動(dòng)客戶帳戶內(nèi)的資產(chǎn)必須通過(guò)銀行管理信息系統(tǒng)平臺(tái)進(jìn)行操作,所有交易信息均形成記錄并反饋客戶,除此以外還要定期向團(tuán)隊(duì)組長(zhǎng)匯報(bào)客戶評(píng)估,當(dāng)客戶理財(cái)計(jì)劃變動(dòng)時(shí),變更部分必須經(jīng)投資部專家審核。
3、對(duì)投訴處理機(jī)制的重視
私人銀行非常重視客戶的投訴機(jī)制,規(guī)定理財(cái)顧問(wèn)在與客戶簽訂理財(cái)協(xié)議時(shí)必須告知客戶銀行投訴部門電話,有些銀行直接將投訴方式寫(xiě)入每一份合同中。在私人銀行看來(lái),投訴處理只是督促銀行提升服務(wù)質(zhì)量的手段,銀行注重提供服務(wù)過(guò)程中的“履職”,從而做到“流程銀行”所要求的標(biāo)準(zhǔn)。
(三)私人銀行與商業(yè)銀行的主要差異
1、資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較小
商業(yè)銀行通過(guò)大規(guī)模的網(wǎng)點(diǎn)建設(shè),大力拓展授信業(yè)務(wù),追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)所帶來(lái)的利潤(rùn)率。而私人銀行則不同,管理層會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況設(shè)定合理的委托管理資產(chǎn)“門檻”。私人銀行主要收益取決于了兩方面:一是高端客戶市場(chǎng)容量,二是聘用理財(cái)顧問(wèn)的成本,包括工資、獎(jiǎng)金和傭金,根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn),私人銀行成本中50%為支付給理財(cái)顧問(wèn)的薪金,因而成本曲線剛性較大,難以產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)。從下圖可以看出,A曲線表示銀行在市場(chǎng)起步階段競(jìng)爭(zhēng)較少的情況下所取得的高盈利,也體現(xiàn)了富裕人群增多后對(duì)高端個(gè)性化財(cái)富管理業(yè)務(wù)的市場(chǎng)要求。享受到A曲線的高收益后,銀行在擴(kuò)張自身規(guī)模的同時(shí),市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇,加之客戶資源的有限性,收入曲線的增長(zhǎng)將趨緩。
2、操作風(fēng)險(xiǎn)為主要風(fēng)險(xiǎn)
私人銀行主要為客戶提供各種合適的投資建議,作為執(zhí)行機(jī)構(gòu)為客戶買賣證券,代表客戶持有證券或投資,客戶是所持有證券的受益人,與此相關(guān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)。與大多數(shù)商業(yè)銀行開(kāi)展自營(yíng)業(yè)務(wù)不同,私人銀行業(yè)倡導(dǎo)開(kāi)放架構(gòu)(Open Architecture)的發(fā)展模式,即不斷從外部引入有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品,而不將銷售重點(diǎn)放在本銀行或集團(tuán)分支機(jī)構(gòu)所發(fā)行的產(chǎn)品。獲得的產(chǎn)品種類越多,銀行可以為客戶提供更為多樣性的投資組合,更易于從總體上分散客戶的風(fēng)險(xiǎn)。因此,私人銀行比商業(yè)銀行面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要小。在信用風(fēng)險(xiǎn)方面,私人銀行一般不提供貸款業(yè)務(wù),即使接受客戶抵押也必須是可以在市場(chǎng)上出售的有價(jià)證券等,商業(yè)銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)大于私人銀行。
與商業(yè)銀行需要嚴(yán)格管理信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)的方方面面相比,私人銀行更加注重于操作風(fēng)險(xiǎn)的管理。典型的私人銀行操作風(fēng)險(xiǎn)包括理財(cái)顧問(wèn)向客戶推薦了不適合其風(fēng)險(xiǎn)承受能力或需求的產(chǎn)品;理財(cái)顧問(wèn)沒(méi)有根據(jù)公司的要求揭示產(chǎn)品的全部風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)客戶可能造成的影響;客戶服務(wù)人員在接到客戶交易指令時(shí)有理解的錯(cuò)誤或輸入指令時(shí)產(chǎn)生失誤;客戶投訴理財(cái)顧問(wèn)代為操作的交易與其本意不符;私人銀行員工的偷竊,欺詐行為;客戶有洗錢或其它違反監(jiān)管約束的行為而銀行在有意或無(wú)意的情況下協(xié)助了他的行為;私人銀行沒(méi)有完整、準(zhǔn)確的客戶信息;以及關(guān)鍵任務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)中斷風(fēng)險(xiǎn)。
二、全球私人銀行業(yè)務(wù)現(xiàn)狀
私人銀行業(yè)委托管理資產(chǎn)總量中的80%在受益人所在國(guó)進(jìn)行管理,即業(yè)界所稱的境內(nèi)營(yíng)運(yùn)模式(On-shore Banking),與之相對(duì)應(yīng)的離岸委托管理資產(chǎn)模式(Off-shore Banking)業(yè)務(wù)則大都集中在瑞士和盧森堡,全球私人銀行跨境財(cái)富管理總量的27%由瑞士金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理。
目前,全球私人銀行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)兩大趨勢(shì),一是規(guī)模較大的私人銀行加緊在歐美成熟市場(chǎng)開(kāi)展兼并。以瑞士銀行為例,其先后并購(gòu)斯科特金融咨詢公司(Scott Goodman Harris)、萊克經(jīng)濟(jì)公司(Laing & Cruickshank)、萊斯(法國(guó))基金管理公司、美林(德國(guó))資產(chǎn)管理公司。兼并著眼于幾家機(jī)構(gòu)本土高質(zhì)量的客戶基礎(chǔ),以加速實(shí)現(xiàn)境內(nèi)營(yíng)運(yùn)的高效發(fā)展模式。二是加大在新興市場(chǎng)的投入,其中亞洲成為了業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn)。亞洲現(xiàn)匯集了約200萬(wàn)擁有流動(dòng)資金超過(guò)100萬(wàn)美元的富裕人群,香港則成為了全球第六大財(cái)富管理中心。根據(jù)瑞士友邦銀行提供的數(shù)據(jù),2005年銀行委托管理資產(chǎn)增長(zhǎng)中2/3來(lái)源于亞洲市場(chǎng)的貢獻(xiàn)。
三、私人銀行在華發(fā)展前景
(一)境內(nèi)私人銀行雛形已經(jīng)出現(xiàn)
目前,中國(guó)市場(chǎng)中還沒(méi)有出現(xiàn)專業(yè)化的私人銀行,銀行機(jī)構(gòu)可能提供的高端服務(wù)僅限于推薦一些信托、基金組合、設(shè)立離岸帳戶、出國(guó)留學(xué)等,中國(guó)高端財(cái)富管理市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度與國(guó)際成熟市場(chǎng)相比還有很大的差距,但境內(nèi)私人銀行的雛形已經(jīng)開(kāi)始出現(xiàn)。
正如本文開(kāi)頭所描述的,在這方面外資銀行啟動(dòng)較早,已經(jīng)在上海設(shè)立有兩家私人銀行代表處,另有若干私人銀行業(yè)務(wù)部門在花旗等上海分行內(nèi)部成立。在市場(chǎng)尚未完全開(kāi)放,尤其是本幣業(yè)務(wù)限制政策較多的情況下,外資私人銀行開(kāi)拓市場(chǎng)的道路將歷經(jīng)曲折。此階段內(nèi),外資私人銀行將更注重與國(guó)內(nèi)各大金融機(jī)構(gòu)的合作,可以預(yù)期,今后中外方的合作更可能體現(xiàn)在資本方面,對(duì)外資私人銀行而言,這也是最穩(wěn)妥的市場(chǎng)開(kāi)拓方式,不用再對(duì)各項(xiàng)市場(chǎng)政策進(jìn)行博弈。
從各中資商業(yè)銀行情況看,也開(kāi)始嘗試向私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展,已經(jīng)設(shè)立了相對(duì)獨(dú)立的財(cái)富管理部門,例如工商銀行的理財(cái)金帳戶、招商銀行的金葵花帳戶、建設(shè)銀行的貴賓卡帳戶等。與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)相比,中資銀行設(shè)置的貴賓理財(cái)業(yè)務(wù)“門檻”較低,從某種意義來(lái)說(shuō),目前中資銀行的貴賓財(cái)富管理只是大眾客戶理財(cái)業(yè)務(wù)的延伸。因客戶面廣,貴賓理財(cái)?shù)拈_(kāi)展仍主要依托分支網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行,客戶所能享受的服務(wù)主要是辦理業(yè)務(wù)的“綠色通道”和個(gè)人信貸的有限審批權(quán),高端私人服務(wù)也僅限于推薦一些信托、基金組合、設(shè)立離岸帳戶、安排子女出國(guó)留學(xué)等,仍是傳統(tǒng)上客戶對(duì)已有金融產(chǎn)品和理財(cái)服務(wù)的被動(dòng)接受。這些團(tuán)隊(duì)所提供的服務(wù)還沒(méi)有達(dá)到私人銀行所界定的范圍,發(fā)達(dá)程度與國(guó)際成熟市場(chǎng)相比還有很大的差距。
(二)私人銀行業(yè)務(wù)在境內(nèi)全面展開(kāi)條件尚未成熟
1、成熟的客戶群尚未形成
2005年中國(guó)人均GDP為3,603美元,經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的同時(shí)催生出一大批富裕人群,據(jù)美林集團(tuán)和凱捷咨詢公司聯(lián)合《2009年最新全球財(cái)富報(bào)告》顯示,2003年中國(guó)持有100萬(wàn)美元以上凈資產(chǎn)(不包括主要房產(chǎn))者已達(dá)47.7萬(wàn)人,較2008年增加31%,位居全球第四。對(duì)于私人銀行業(yè)而言,潛在客戶群體已初具規(guī)模,而所欠缺的是高凈值客戶的市場(chǎng)認(rèn)知。
私人銀行界習(xí)慣按資產(chǎn)來(lái)源將客戶分為兩類:舊有資產(chǎn)(Old Money)及新興資產(chǎn)(New Money),歐洲舊有資產(chǎn)客戶占行業(yè)比重較高,其中很大一部分是世襲資產(chǎn),這些舊有資產(chǎn)客戶更看重銀行的品牌。與之相比,中國(guó)近20多年來(lái)的快速經(jīng)濟(jì)發(fā)展催生出一大批潛在的新興資產(chǎn)客戶,這些人的財(cái)富來(lái)源于制造業(yè)、信息技術(shù)、消費(fèi)品等的投資,更有很大一部分財(cái)富來(lái)于90年代股市及近年的樓市投機(jī)交易,這些人群更傾向于做投機(jī)決策(Highly speculative),但風(fēng)險(xiǎn)承受度卻不高(Low risk intolerance),這種市場(chǎng)認(rèn)知與私人銀行所講求的“資產(chǎn)持續(xù)保值”的原則背道而馳,也體現(xiàn)了國(guó)內(nèi)投資者不成熟的一面。
2、符合要求的理財(cái)顧問(wèn)缺乏
與商業(yè)銀行依賴分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)設(shè)立來(lái)擴(kuò)展業(yè)務(wù)的方式不同,私人銀行針對(duì)高端客戶群所開(kāi)展的業(yè)務(wù)完全基于客戶對(duì)委托經(jīng)理及銀行的信任,理財(cái)顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)是私人銀行的寶貴資源,除要求具有銀行、管理、外語(yǔ)方面的綜合能力外,情感能力(Ability of Emotion)也是合格理財(cái)顧問(wèn)所必須的。目前,中國(guó)金融從業(yè)人員中符合私人銀行理財(cái)顧問(wèn)標(biāo)準(zhǔn)的人才甚少,理財(cái)顧問(wèn)所能提供的服務(wù)受自身能力的限制還遠(yuǎn)不能達(dá)到客戶的要求。但時(shí)值市場(chǎng)啟動(dòng)階段,客戶加深對(duì)銀行的信任即是認(rèn)知理財(cái)顧問(wèn)的過(guò)程,銀行嘗試探索高端理財(cái)業(yè)務(wù)的同時(shí)也是培育高級(jí)理財(cái)顧問(wèn)的過(guò)程。
3、基礎(chǔ)環(huán)境尚待完善
穩(wěn)定的政治環(huán)境、持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、良好的誠(chéng)信環(huán)境、優(yōu)惠的稅收政策等是私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展必須具備的宏觀市場(chǎng)環(huán)境,其中發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)對(duì)私人銀行業(yè)的發(fā)展尤其重要。金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)程度越高,銀行則能以較低的成本獲得更多的多樣化理財(cái)產(chǎn)品,尤其在本幣產(chǎn)品方面。上海建設(shè)國(guó)際金融中心框架內(nèi)需要不同類型金融機(jī)構(gòu)的共同參與,國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明,私人銀行業(yè)的發(fā)展并非一蹴而就,市場(chǎng)客戶資源環(huán)境的成熟只是第一步,其后所要做的工作還包括:通過(guò)引入國(guó)際知名機(jī)構(gòu)以加深市場(chǎng)認(rèn)知;機(jī)構(gòu)設(shè)置限制的放開(kāi),形成適合外資機(jī)構(gòu)開(kāi)展離岸私人銀行業(yè)務(wù)的環(huán)境;完善金融市場(chǎng),形成離岸與境內(nèi)服務(wù)模式并存的私人銀行市場(chǎng)。
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（作者單位：中北大學(xué)信息商務(wù)學(xué)院 山西晉中 030600）
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；商業(yè)銀行；競(jìng)爭(zhēng)；發(fā)展；挑戰(zhàn)
中圖分類號(hào)：F830.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2015）003-000-02
互聯(lián)網(wǎng)金融模式是一種直接融資，但不同于資本市場(chǎng)直接融資，它是依托于互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)平臺(tái)更方便快捷地提供服務(wù)的一種新的金融業(yè)態(tài)，具有交易信息相對(duì)對(duì)稱、去金融中介等特征。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的沖擊
1.商業(yè)銀行的金融中介角色面臨弱化[1]。首先，從融資角度看，作為資金信息的新型中介，互聯(lián)網(wǎng)金融的搜索功能不斷被強(qiáng)化，金融信息的獲取和擴(kuò)散也更加便利，在金融業(yè)務(wù)往來(lái)中主要起到資金中介的職能。例如Face book社交網(wǎng)絡(luò)與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的合作，使用戶可以直接獲取融資信息，既節(jié)約了通過(guò)銀行融資所消耗的高成本，也能獲取更真實(shí)的信息，便利了人們的金融交易工作。其次，從支付角度看，互聯(lián)網(wǎng)金融的第三方支付平臺(tái)能為客戶提供收付款、自動(dòng)分賬以及轉(zhuǎn)賬匯款等結(jié)算和支付服務(wù)。2014年“雙十一”，交易總額就創(chuàng)紀(jì)錄達(dá)571億元?？梢?jiàn)，以支付寶為代表的第三方支付已打破了商業(yè)銀行獨(dú)占資金支付中介的格局，正在弱化商業(yè)銀行作為社會(huì)支付平臺(tái)的地位。另外，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)形式的不斷發(fā)展和創(chuàng)新，以往銀行具備的繳納費(fèi)用、信用卡還款、票務(wù)訂購(gòu)等業(yè)務(wù)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域已經(jīng)普及，無(wú)形中加速了金融脫媒，促使商業(yè)銀行的資金中介功能邊緣化、弱化。
2.商業(yè)銀行的收入來(lái)源受到蠶食。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展分流了銀行客戶，影響商業(yè)銀行的傳統(tǒng)利差盈利模式。一是網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)呐d起不斷分流銀行存款。網(wǎng)絡(luò)理財(cái)憑借其不受時(shí)間和地點(diǎn)的限制這一獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，且收益較高，大幅度的分流了銀行存款[2]。如今，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)業(yè)務(wù)范圍的半徑越來(lái)越大，支付、基金等業(yè)務(wù)已經(jīng)不再是銀行專屬，早已囊括在網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)姆秶鷥?nèi)，而且為了競(jìng)爭(zhēng)，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)氖找媛释哂阢y行，分割了大量的銀行客戶。如余額寶的收益遠(yuǎn)高于銀行活期存款，嚴(yán)重沖擊了銀行活期存款；與銀行活期存款利率相比，基金收益高達(dá)10倍，造成銀行客戶的大量流失。二是互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)形成沖擊，在小微企業(yè)、個(gè)人借貸領(lǐng)域與銀行形成競(jìng)爭(zhēng)。眾所周知，信貸業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行賴以生存的重要業(yè)務(wù)，是其利潤(rùn)的保障。然而，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，很多企業(yè)通過(guò)大數(shù)據(jù)創(chuàng)新征信形式，打破了信息不對(duì)稱局面，使得交易成本大幅度降低，此外，互聯(lián)網(wǎng)金融還縮短了審批流程、加速了放款速度，加之衍生出形式多樣、各具優(yōu)勢(shì)的信貸業(yè)務(wù)，逐漸成為信貸業(yè)務(wù)的新星，甚至逐步超越了商業(yè)銀行。利率市場(chǎng)化的全面開(kāi)放伴隨著種種機(jī)遇和挑戰(zhàn)，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，可以以此為契機(jī)爭(zhēng)取更多的大客戶；對(duì)于商業(yè)銀行而言，如果不及時(shí)采取應(yīng)對(duì)策略，勢(shì)必會(huì)失去更大的市場(chǎng)份額。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)分析
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融SWOT分析
1.機(jī)遇（opportunity）?；ヂ?lián)網(wǎng)用戶基數(shù)龐大，這是互聯(lián)網(wǎng)金融的主要客戶源。根據(jù)2014年1月中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心第33次《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》數(shù)據(jù)，截至2013年12底，我國(guó)上網(wǎng)用戶數(shù)量為6.18億，全年共計(jì)新增網(wǎng)民5358萬(wàn)人。互聯(lián)網(wǎng)普及率為45.8%，較2012年底提升了3.7個(gè)百分點(diǎn)，這些數(shù)據(jù)表明人們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)越來(lái)越依賴，也說(shuō)明互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)模經(jīng)濟(jì)潛力巨大。
2.威脅（threatens）。第一，互聯(lián)網(wǎng)金融面臨系統(tǒng)性的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。（1）安全隱患。網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題已經(jīng)上升為社會(huì)問(wèn)題，因黑客技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)病毒和系統(tǒng)故障等引發(fā)的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題頻頻發(fā)生，對(duì)于以互聯(lián)網(wǎng)為依托的互聯(lián)網(wǎng)金融來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)不容小覷的問(wèn)題。（2）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融需要高端的技術(shù)平臺(tái)做保障，從信息征集、錄入到傳輸，對(duì)于技術(shù)系統(tǒng)和客戶端軟件的兼容性、功能性等都提出了極高的要求，如果不能加以防范、及時(shí)克服，一個(gè)技術(shù)選擇失誤就可能導(dǎo)致從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)失去生存的基礎(chǔ)。第二，互聯(lián)網(wǎng)金融面臨法律風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)的發(fā)展處于起步階段，相應(yīng)的法律法規(guī)還不夠完善，特別是涉及信息技術(shù)領(lǐng)域，單憑法律條文并不能全面、徹底地維護(hù)交易主體的合法權(quán)益。另外，現(xiàn)有的關(guān)于銀行業(yè)、證券業(yè)的法規(guī)主要是針對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)制定的，不能完全適用于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。
3.優(yōu)勢(shì)（strengthen）。一是互聯(lián)網(wǎng)金融擁廣泛的客戶資源。近年來(lái)電子商務(wù)平臺(tái)在發(fā)展過(guò)程中積累了大量的客戶信息數(shù)據(jù)，為互聯(lián)網(wǎng)金融奠定了廣泛的客戶資源基礎(chǔ)。二是互聯(lián)網(wǎng)金融具有數(shù)據(jù)信息積累與挖掘優(yōu)勢(shì)。三是互聯(lián)網(wǎng)金融具有便捷和高效的服務(wù)。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，交易流程被簡(jiǎn)化，成本被降低，交易的效率更高，更容易被客戶接受；同時(shí)，智能搜索引擎可以通過(guò)高效的信息搜集工作實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶需求的匹配，通過(guò)對(duì)信息的組織、整理，可以了解客戶的偏好、能力等級(jí)等信息，大幅度提升了服務(wù)的效率[3]。
4.劣勢(shì)（weakness）。一是操作風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不拘泥于地域，可以突破地點(diǎn)的限制進(jìn)行，這是傳統(tǒng)的商業(yè)銀行所望塵莫及的。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)方式趨向于虛擬性，也就是說(shuō)，在處理業(yè)務(wù)的過(guò)程中，一旦安全系統(tǒng)出現(xiàn)漏洞，或者在操作過(guò)程中出現(xiàn)人為的過(guò)失，就可能為其埋下安全隱患。特別是在高端信息技術(shù)人才短缺的情況下，任何操作不當(dāng)所帶來(lái)的危害都是不可預(yù)知、不易控制的，很可能對(duì)整個(gè)行業(yè)都會(huì)產(chǎn)生惡劣的影響。二信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展過(guò)程中伴隨著眾多不可控因素，故障的發(fā)生也是難免的，但是，面臨客戶時(shí)，任何失誤和損失都是不能接受的，因此，其信譽(yù)度很容易打折，進(jìn)而出現(xiàn)客戶流失和資金來(lái)源減少等問(wèn)題，嚴(yán)重制約了整個(gè)行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。
5.應(yīng)對(duì)策略。首先要改進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)行環(huán)境。一方面加大硬件投入，增強(qiáng)系統(tǒng)的防攻擊、抗病毒能力；另一方面采用身份驗(yàn)證方式限制非法用戶登錄互聯(lián)網(wǎng)金融門戶網(wǎng)站。其次，健全互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)部控制，同時(shí)加快社會(huì)信用體系建設(shè)，通過(guò)建立信用評(píng)價(jià)體系來(lái)提高信用度，增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性，逐步提升服務(wù)質(zhì)量，避免客戶流失。最后，盡快完善配套的法律法規(guī)，制定網(wǎng)絡(luò)公平交易規(guī)則，為互聯(lián)網(wǎng)金融的安全發(fā)展提供切實(shí)可行的法律和制度保障。
（二）商業(yè)銀行SWOT分析
1.機(jī)遇（opportunity）。一是商業(yè)銀行有強(qiáng)大的政策支持。二是商業(yè)銀行面對(duì)洶涌的互聯(lián)網(wǎng)大潮，商業(yè)銀行在制定發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)必須具備前瞻性，充分汲取網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新和服務(wù)轉(zhuǎn)型，在強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制的同時(shí)拓展業(yè)務(wù)范圍，利用既有的資金、技術(shù)、人才優(yōu)勢(shì)，不斷與時(shí)俱進(jìn)，突破發(fā)展瓶頸。
2.威脅（threatens）。如前文所述，在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，不論是從信息角度，還是從業(yè)務(wù)層面，互聯(lián)網(wǎng)金融可謂商業(yè)銀行的勁敵。
3.優(yōu)勢(shì)（strengthen）。一是商業(yè)銀行資金雄厚、覆蓋面廣、認(rèn)可度高、基礎(chǔ)設(shè)施完善，競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)。二是口碑好，品牌效應(yīng)強(qiáng)，擁有實(shí)體經(jīng)濟(jì)所獨(dú)具的安全感，公信力更強(qiáng)。三是管理經(jīng)驗(yàn)豐富，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的管控能力更強(qiáng)。在多年的發(fā)展中，商業(yè)銀行逐漸形成了能夠應(yīng)對(duì)各種突發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)管理流程，建立并完善了風(fēng)險(xiǎn)控制體系，因此在處理業(yè)務(wù)中更加從容不迫。
4.劣勢(shì)（weakness）。一是部分商業(yè)銀行高管不能居安思危，沒(méi)有意識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融的潛在危害，所以對(duì)于未來(lái)的生存空間持樂(lè)觀態(tài)度。二是商業(yè)銀行多是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者，對(duì)中小企業(yè)、小微企業(yè)的服務(wù)重視不足。三是一些商業(yè)銀行尤其是國(guó)有商業(yè)銀行和大型股份制銀行機(jī)構(gòu)龐雜，官僚氣息濃厚，各自為政，難以實(shí)現(xiàn)資金供需雙方信息真實(shí)性的實(shí)時(shí)匹配。
5.應(yīng)對(duì)策略。一是商業(yè)銀行要不斷加強(qiáng)對(duì)信息技術(shù)的投入，發(fā)展并壯大電子商務(wù)平臺(tái)，提高線上服務(wù)的質(zhì)量，以現(xiàn)有客戶為基礎(chǔ)，通過(guò)各種優(yōu)惠政策將其轉(zhuǎn)化為網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)客戶，根據(jù)客戶需求制定發(fā)展戰(zhàn)略，鞏固和擴(kuò)大客戶群。二是商業(yè)銀行要加強(qiáng)與電商平臺(tái)及第三方支付企業(yè)的合作，在網(wǎng)絡(luò)交易量劇增的情況下，力求在支付結(jié)算領(lǐng)域掌握主動(dòng)權(quán)，收取交易傭金也可稱為銀行拓展業(yè)務(wù)的渠道之一[4]。
三、共建互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)、合作、共贏的發(fā)展之路
互聯(lián)網(wǎng)金融以其支付便捷、資金配置效率高、資金匹配成本低等優(yōu)勢(shì)迅速擴(kuò)張，新產(chǎn)品層出不窮，新業(yè)務(wù)源源不斷，從多角度、深層次沖擊著商業(yè)銀行的發(fā)展。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融畢竟還不成熟，資金不足、技術(shù)滯后等因素都是制約其發(fā)展的重要因素，特別是安全隱患時(shí)時(shí)可能發(fā)生，在很大程度上可以說(shuō)阻礙了互聯(lián)網(wǎng)金融前進(jìn)的步伐，所以，目前互聯(lián)網(wǎng)金融是無(wú)法撼動(dòng)、取代商業(yè)銀行的，而其行業(yè)模式和盈利模式卻給商業(yè)銀行未來(lái)的長(zhǎng)期發(fā)展帶來(lái)的“鯰魚(yú)效應(yīng)”：促進(jìn)商業(yè)銀行的戰(zhàn)略調(diào)整和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，刺激商業(yè)銀行借助網(wǎng)絡(luò)技術(shù)完善信息體系，在變化的環(huán)境中探索出適合自身發(fā)展的業(yè)務(wù)形態(tài)。
從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行應(yīng)建立競(jìng)爭(zhēng)合作的關(guān)系，發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)，謀求共贏。首先，可以共享數(shù)據(jù)資源與客戶信息。將商業(yè)銀行在實(shí)體運(yùn)營(yíng)中的合作關(guān)系與互聯(lián)網(wǎng)金融積累的客戶信息共享，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，甚至不失時(shí)機(jī)地達(dá)成交叉營(yíng)銷，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)共贏。其次，雙方可以聯(lián)合起來(lái)做好貸款業(yè)務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融以豐富的信息數(shù)據(jù)庫(kù)可以靈活地調(diào)集、整理具備某個(gè)特征的客戶群，有利于有針對(duì)性地推進(jìn)業(yè)務(wù)；而商業(yè)銀行資金雄厚，對(duì)于存款的吸收能力和信貸風(fēng)險(xiǎn)的管理能力不容置疑，二者強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，可有效避免業(yè)務(wù)流失，實(shí)現(xiàn)共同發(fā)展的目的。
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