時(shí)間：2023-10-10 10:40:23
序論：在您撰寫(xiě)宏觀經(jīng)濟(jì)手段時(shí)，參考他人的優(yōu)秀作品可以開(kāi)闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
2013年甘肅省第一次診斷試題（第15題）：2012年國(guó)務(wù)院印發(fā)了《國(guó)務(wù)院關(guān)于同意設(shè)立蘭州新區(qū)的批復(fù)》，至此，蘭州新區(qū)成為國(guó)務(wù)院批復(fù)的第五個(gè)國(guó)家級(jí)新區(qū)，也是西北地區(qū)的第一個(gè)國(guó)家級(jí)新區(qū)。下列選項(xiàng)與上述材料所體現(xiàn)的調(diào)控手段一致的有：（ ）
①國(guó)家提高家產(chǎn)品收購(gòu)價(jià)；②物價(jià)部門(mén)核準(zhǔn)公共交通的價(jià)格；③央行下調(diào)準(zhǔn)備金率；④某省破獲全國(guó)制售假藥大案，涉案金額上千萬(wàn)。
A.①③ B.①④ C.①② D.②④
此題考查考生對(duì)國(guó)家宏觀調(diào)控三大手段（經(jīng)濟(jì)手段、法律手段和行政手段）的理解，對(duì)于③、④，考生很容易就判斷出來(lái)了。但對(duì)于①、②，卻把不少考生難住了，兩個(gè)選項(xiàng)都涉及到“價(jià)格”，到底哪個(gè)才是國(guó)家宏觀調(diào)控的經(jīng)濟(jì)手段呢？出現(xiàn)這種疑惑，主要是由于對(duì)經(jīng)濟(jì)手段和行政手段的區(qū)別缺乏全面的理解造成的。那么，同為國(guó)家宏觀調(diào)控重要組成部分的經(jīng)濟(jì)手段和行政手段到底有何區(qū)別呢？
一 二者的含義不同
經(jīng)濟(jì)手段是國(guó)家運(yùn)用經(jīng)濟(jì)政策和經(jīng)濟(jì)計(jì)劃，通過(guò)對(duì)經(jīng)濟(jì)利益的調(diào)整而影響和調(diào)節(jié)社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的措施，它的實(shí)施主要是通過(guò)制定經(jīng)濟(jì)計(jì)劃和經(jīng)濟(jì)政策，引起經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體的利益關(guān)系變動(dòng)來(lái)實(shí)現(xiàn)的，經(jīng)濟(jì)手段包括經(jīng)濟(jì)計(jì)劃和經(jīng)濟(jì)政策。經(jīng)濟(jì)計(jì)劃在我國(guó)包括國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展十年規(guī)劃、年度計(jì)劃等。政府制定經(jīng)濟(jì)計(jì)劃后，便可選擇相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)參數(shù)來(lái)具體實(shí)施經(jīng)濟(jì)政策。經(jīng)濟(jì)政策主要包括財(cái)政政策（如稅率的變動(dòng)）、貨幣政策（如利率、匯率、存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整）、區(qū)域政策、產(chǎn)業(yè)政策、收入分配政策和對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易政策。它表現(xiàn)為由宏觀調(diào)控主體機(jī)構(gòu)頒布的有關(guān)條例、規(guī)定。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，宏觀調(diào)控主體機(jī)構(gòu)往往通過(guò)調(diào)整價(jià)格、稅率、利率、匯率、存款準(zhǔn)備金率等經(jīng)濟(jì)參數(shù)來(lái)影響市場(chǎng)的供求關(guān)系，以實(shí)現(xiàn)國(guó)家的調(diào)控目標(biāo)。行政手段是國(guó)家通過(guò)行政機(jī)構(gòu)，采取行政命令、指標(biāo)、指示、規(guī)定、查封、扣押、檢查、監(jiān)督、審批、行政許可等行政措施調(diào)節(jié)和管理經(jīng)濟(jì)的手段。它的實(shí)施主要是國(guó)家憑借政權(quán)的力量，通過(guò)行政系統(tǒng)、行政層次及行政區(qū)域中的一些主管單位及其所屬職能部門(mén)進(jìn)行調(diào)節(jié)來(lái)實(shí)現(xiàn)的，這種調(diào)節(jié)是通過(guò)縱向性的逐級(jí)下達(dá)而實(shí)現(xiàn)的。
二 二者的地位不同
經(jīng)濟(jì)手段和法律手段是國(guó)家宏觀調(diào)控的主要手段，行政手段是經(jīng)濟(jì)手段和法律手段的補(bǔ)充。社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)調(diào)控還不能放棄必要的行政手段。因?yàn)榉墒侄魏徒?jīng)濟(jì)手段和的調(diào)節(jié)功能都有一定的局限性，如法律手段有相對(duì)穩(wěn)定性，不能靈活地調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；經(jīng)濟(jì)手段具有短期性、滯后性和調(diào)節(jié)后果的不確定性。當(dāng)法律手段和經(jīng)濟(jì)手段都不能有效地調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)時(shí)，就只能采取必要的行政手段。尤其當(dāng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)重大比例關(guān)系失調(diào)或社會(huì)經(jīng)濟(jì)某一領(lǐng)域失控時(shí)（例如2008年的南方雪災(zāi)和四川地震），運(yùn)用行政手段調(diào)節(jié)將能更迅速地扭轉(zhuǎn)失控，更快地恢復(fù)正常的經(jīng)濟(jì)秩序。當(dāng)然，行政手段是短期的非常規(guī)的手段，不可濫用，必須在尊重客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律的基礎(chǔ)上，從實(shí)際出發(fā)加以運(yùn)用。
三 二者的特點(diǎn)不同
經(jīng)濟(jì)手段最終要通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制來(lái)起作用。國(guó)家通過(guò)制定實(shí)施經(jīng)濟(jì)計(jì)劃和經(jīng)濟(jì)政策，對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)參加者進(jìn)行制約和引導(dǎo)，從而實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、快速、健康發(fā)展。經(jīng)濟(jì)手段包括價(jià)格、稅收、信貸、利率和匯率等經(jīng)濟(jì)杠桿，不同的經(jīng)濟(jì)杠桿具有不同的功能，可以靈活運(yùn)用。經(jīng)濟(jì)手段一般不直接作用于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體，而是通過(guò)對(duì)經(jīng)濟(jì)利益的調(diào)整來(lái)調(diào)節(jié)市場(chǎng)供求關(guān)系，促進(jìn)資源的優(yōu)化配置，其調(diào)節(jié)是一種間接調(diào)節(jié)。行政手段的運(yùn)用一般不通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制起作用。行政手段由國(guó)家掌握和控制，體現(xiàn)著國(guó)家的統(tǒng)一意志和行為。與經(jīng)濟(jì)手段相比，行政手段具有以下特點(diǎn)：①?gòu)?qiáng)制性。由于行政手段是通過(guò)國(guó)家政權(quán)的力量對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)節(jié)的，國(guó)家調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的指示、命令、規(guī)定一經(jīng)，所有的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體就必須執(zhí)行，不能自由挑選。②直接性。運(yùn)用行政手段可以直接作用于調(diào)節(jié)對(duì)象而不必通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制。③快速性。行政手段直接作用于調(diào)節(jié)對(duì)象，因此它能較快地實(shí)現(xiàn)預(yù)定的目標(biāo)效果。因此在一般情況下，行政手段主要側(cè)重于解決市場(chǎng)秩序問(wèn)題，而經(jīng)濟(jì)手段主要側(cè)重于解決經(jīng)濟(jì)資源的合理配置問(wèn)題。
通過(guò)以上分析，我們?cè)倩剡^(guò)頭來(lái)做上面的這道高考題就不難了。在宏觀調(diào)控手段中涉及到價(jià)格問(wèn)題時(shí)，如果價(jià)格的調(diào)整是為了調(diào)節(jié)市場(chǎng)供求關(guān)系進(jìn)而影響資源配置，則是經(jīng)濟(jì)手段，如提高糧價(jià)、降低農(nóng)藥、化肥價(jià)格以保護(hù)農(nóng)民種糧的積極性，提高水價(jià)以促使人們節(jié)約用水等；如果調(diào)整價(jià)格要經(jīng)政府有關(guān)部門(mén)核準(zhǔn)，如公共交通、通訊、電價(jià)、水價(jià)由國(guó)家物價(jià)管理部門(mén)核準(zhǔn)確定，則屬于行政手段。據(jù)此不難看出該題答案為①③，即 A。
（4）認(rèn)識(shí)合作學(xué)習(xí)的重要性。由于人的個(gè)性的差異，有些學(xué)習(xí)好的學(xué)生不愿意合作學(xué)習(xí)，認(rèn)為自己有能力解決問(wèn)題；也有一些學(xué)生不愿意與他人交往。教師要使學(xué)生逐步體驗(yàn)到通過(guò)合作學(xué)習(xí)可以解決很多自己解決不了的問(wèn)題，合作學(xué)習(xí)可以提高每個(gè)人的能力，使大家友好相處；從而對(duì)合作學(xué)習(xí)產(chǎn)生認(rèn)同感。
（5）建立互相信任、團(tuán)結(jié)互助的關(guān)系。成員之間只有建立相互信任、團(tuán)結(jié)互助的關(guān)系，才能以誠(chéng)相待、榮辱與共，不計(jì)較個(gè)人的利益得失，為一個(gè)共同的目標(biāo)而努力，這對(duì)培養(yǎng)良好的思想品質(zhì)也是有好處的。
（6）增強(qiáng)成員的集體榮譽(yù)感。小組里的每個(gè)成員都要為小組的學(xué)習(xí)承擔(dān)一部分責(zé)任，不要有依賴思想，而要對(duì)自己的學(xué)習(xí)負(fù)責(zé)，從而激勵(lì)自己努力參與小組合作學(xué)習(xí)。
教師在每堂課上都應(yīng)該有意識(shí)地教給學(xué)生一些自主合作學(xué)習(xí)的方法，要給出明確的學(xué)習(xí)目標(biāo)及學(xué)習(xí)方式，然后要給予學(xué)生充分的時(shí)間學(xué)習(xí)討論，不讓方法和形式走過(guò)場(chǎng)。要讓學(xué)生在長(zhǎng)期的合作學(xué)習(xí)中，逐漸培養(yǎng)起合作學(xué)習(xí)的能力和習(xí)慣。這樣小組學(xué)習(xí)的根本目的才算達(dá)到。
一、旅游業(yè)調(diào)控中經(jīng)濟(jì)協(xié)作的必要性分析
經(jīng)濟(jì)協(xié)作是經(jīng)濟(jì)主體為達(dá)到共同追求的目標(biāo)而開(kāi)展的各類(lèi)合作。旅游業(yè)是一個(gè)綜合性很強(qiáng)的行業(yè)，從管理上涉及各個(gè)行政部門(mén)，從內(nèi)容上涉及各個(gè)行業(yè)。因此，旅游業(yè)主管部門(mén)需要與其他部門(mén)加強(qiáng)協(xié)作，互相配合，才能使得宏觀調(diào)控發(fā)揮最大效果，達(dá)到調(diào)控目的。
(一)旅游業(yè)的綜合性和跨行業(yè)性決定了其調(diào)控與管理上的復(fù)雜性。單靠旅游業(yè)主管部門(mén)進(jìn)行管理，不但遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了其能力和職權(quán)范圍，管理效果也會(huì)大打折扣。例如，旅游業(yè)主管部門(mén)對(duì)某景區(qū)進(jìn)行整頓，如沒(méi)有物價(jià)部門(mén)的配合，票價(jià)問(wèn)題就不好處理;沒(méi)有工商衛(wèi)生部門(mén)的配合，景區(qū)餐飲業(yè)的管理難度就會(huì)顯著增加。因此，多部門(mén)的配合才能使旅游業(yè)管理調(diào)控真正發(fā)揮作用。
(二)調(diào)控效果最大限度發(fā)揮的要求。例如，國(guó)家想要扶持某一旅游行業(yè)的發(fā)展，需要財(cái)政部門(mén)予以財(cái)政補(bǔ)貼、工商部門(mén)予以政策支持、旅游主管部門(mén)發(fā)展方針指導(dǎo)等等，只有這些部門(mén)的互相配合，才能實(shí)現(xiàn)調(diào)控效果的最大化。
(三)多部門(mén)協(xié)同管理是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在要求。雖然現(xiàn)代的經(jīng)濟(jì)管理是分工明確的管理，但是涉及交叉領(lǐng)域的管理時(shí)，需要各個(gè)職能部門(mén)的密切協(xié)作，才能夠提高辦事效率，促進(jìn)生產(chǎn)力的發(fā)展。社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是強(qiáng)調(diào)效率的經(jīng)濟(jì)制度，因此協(xié)同管理符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在要求。
二、我國(guó)旅游業(yè)調(diào)控在協(xié)作方面存在的一些問(wèn)題
旅游業(yè)調(diào)控的目標(biāo)在于實(shí)現(xiàn)旅游資源優(yōu)化配置，促進(jìn)旅游業(yè)的繁榮發(fā)展，滿足人民群眾精神文化需求，為此，需要各部門(mén)明確職責(zé)，各司其職，緊密配合。但是實(shí)際中我國(guó)旅游業(yè)調(diào)控的現(xiàn)狀仍存在一些問(wèn)題，主要有：
(一)部分調(diào)控部門(mén)對(duì)本部門(mén)的職責(zé)不明確。例如南寧旅游質(zhì)量監(jiān)管所對(duì)“黑導(dǎo)游”的回應(yīng)，稱其只管理“合法經(jīng)營(yíng)者”，無(wú)權(quán)管“非法經(jīng)營(yíng)者”。職責(zé)不明會(huì)導(dǎo)致調(diào)控領(lǐng)域出現(xiàn)真空地帶，不利于調(diào)控工作的展開(kāi)和調(diào)控效果的實(shí)現(xiàn)。
(二)各個(gè)調(diào)控部門(mén)之間分工不明確。旅游局、發(fā)改委、工商局等主要旅游業(yè)調(diào)控部門(mén)“各自為政”，僅關(guān)注自身職責(zé)范圍內(nèi)的事情。這就導(dǎo)致這些部門(mén)在諸如門(mén)票價(jià)格等很多事情上的相互推諉和在一些“有利可圖”的利益爭(zhēng)奪。
(三)旅游業(yè)調(diào)控相關(guān)基本法律缺失。目前我國(guó)有關(guān)旅游調(diào)控的法律規(guī)定只有《旅游法》第四章的旅游規(guī)劃和促進(jìn)中有一些基本規(guī)定，缺乏旅游業(yè)調(diào)控部門(mén)互相協(xié)作的規(guī)定。同時(shí)缺少像美國(guó)《國(guó)家旅游政策法》和日本《觀光基本法》等有關(guān)旅游業(yè)調(diào)控的專(zhuān)門(mén)的基本法律，
(四)監(jiān)督不力。目前我國(guó)對(duì)旅游業(yè)調(diào)控的監(jiān)督存在缺位，同時(shí)缺乏有效的社會(huì)監(jiān)督機(jī)制，各部門(mén)之間的協(xié)作也缺乏有效的相互監(jiān)督。
三、對(duì)目前問(wèn)題的對(duì)策
(一)盡快出臺(tái)旅游業(yè)調(diào)控的基本法，使得各部門(mén)之間的協(xié)作有法可依。世界上很多發(fā)達(dá)國(guó)家都制定了旅游業(yè)調(diào)控的基本法。以日本為例，日本在1963年以東京奧運(yùn)會(huì)為契機(jī)，制定了《觀光基本法》，后在2007年修改后更名為《推進(jìn)觀光立國(guó)基本法》。該法中明文規(guī)定了國(guó)家各職能部門(mén)在實(shí)施旅游政策時(shí)應(yīng)互相協(xié)調(diào)，同時(shí)還規(guī)定了國(guó)家與社會(huì)民間團(tuán)體之間的協(xié)作。
(二)豐富完善專(zhuān)門(mén)法，明確各部門(mén)職責(zé)。旅游業(yè)的綜合性決定了其在管理上的多部門(mén)性，對(duì)這些管理部門(mén)的規(guī)制，需要制定相關(guān)的專(zhuān)門(mén)法律，或由這些部門(mén)自行出臺(tái)部門(mén)規(guī)章，使得這些管理部門(mén)明確職能、落實(shí)責(zé)任，避免出現(xiàn)調(diào)控的真空地帶或者出現(xiàn)重復(fù)監(jiān)管行為。
(三)建立健全協(xié)調(diào)機(jī)制?？梢栽诟骷?jí)政府中建立旅游業(yè)的相關(guān)議事協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，統(tǒng)一指揮、分別部署，明確分工。同時(shí)可在旅游高峰期開(kāi)展加強(qiáng)多部門(mén)聯(lián)合執(zhí)法行動(dòng)，對(duì)旅游業(yè)的重大事項(xiàng)共同處理。
(四)加強(qiáng)監(jiān)督力度，完善監(jiān)管措施。旅游業(yè)的調(diào)控需要各調(diào)控主體的協(xié)作才能達(dá)到最優(yōu)目標(biāo)，由于涉及主體多，因此監(jiān)管必不可少，監(jiān)管力度也需要相應(yīng)增加。同時(shí)應(yīng)引入社會(huì)監(jiān)督機(jī)制，調(diào)動(dòng)公民參與的積極性，保證旅游業(yè)的健康發(fā)展。
四、結(jié)語(yǔ)
筆者期望通過(guò)對(duì)我國(guó)旅游業(yè)宏觀調(diào)控中管理主體之間經(jīng)濟(jì)協(xié)作關(guān)系的現(xiàn)狀及對(duì)策分析，可以為我國(guó)旅游業(yè)調(diào)控提供理論上的支持，從而完善調(diào)控管理主體之間的協(xié)作關(guān)系，更好地促進(jìn)旅游業(yè)的發(fā)展，推動(dòng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷進(jìn)步。
參考文獻(xiàn)
[1] 董玉明.中國(guó)經(jīng)濟(jì)法學(xué)導(dǎo)論[M].光明日?qǐng)?bào)出版社，2011.
[2] 蔣莎.發(fā)展旅游業(yè)：政府缺位、錯(cuò)位與到位[J].天中學(xué)刊，2005(03).
關(guān)鍵詞：宏觀調(diào)控手段；經(jīng)濟(jì)管理；實(shí)踐應(yīng)用
中圖分類(lèi)號(hào)：F123.16 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）08-0000-01
一、經(jīng)濟(jì)管理中常見(jiàn)宏觀調(diào)控手段
（一）經(jīng)濟(jì)調(diào)控手段
該手段指的是在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)背景下，國(guó)家實(shí)施管理經(jīng)濟(jì)的行為和活動(dòng)，這一措施包括貨幣政策和財(cái)政政策等，最終有效提升調(diào)控和管理國(guó)家整體經(jīng)濟(jì)的能力[1]。在對(duì)這一手段進(jìn)行應(yīng)用的過(guò)程中，可以實(shí)現(xiàn)對(duì)工資、稅收和信貸等資金的直接調(diào)控，最終對(duì)國(guó)家市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的各種經(jīng)濟(jì)問(wèn)題進(jìn)行有效管理和調(diào)節(jié)。通常情況下，國(guó)家在對(duì)這一手段進(jìn)行應(yīng)用的過(guò)程中，可以有效調(diào)節(jié)市場(chǎng)物價(jià)和薪資水平，從而科學(xué)調(diào)節(jié)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展某一階段的經(jīng)濟(jì)水平，嚴(yán)禁國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中產(chǎn)生的波動(dòng)過(guò)大，從而在穩(wěn)定的環(huán)境下促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。
（二）行政調(diào)控手段
國(guó)家強(qiáng)制調(diào)控的重要手段之一就是行政調(diào)控。在將行政調(diào)解應(yīng)用于經(jīng)濟(jì)管理中時(shí)，由國(guó)家行政機(jī)關(guān)落實(shí)各項(xiàng)措施，通常以規(guī)定和條例的下達(dá)方式為主，而國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，其他行政機(jī)關(guān)必須嚴(yán)格執(zhí)行這一條例。值得注意的是，該手段應(yīng)用中，具有爆發(fā)力強(qiáng)和強(qiáng)制性的特點(diǎn)，但是其缺乏連續(xù)性，因此無(wú)法長(zhǎng)期適用于我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)中，與此同時(shí)，該手段在使用過(guò)程中，對(duì)相關(guān)條例的科學(xué)性和嚴(yán)謹(jǐn)性提出了較高的要求，一旦相關(guān)條例無(wú)法適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的變化發(fā)展速度，就將嚴(yán)重制約我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展[2]。因此，該手段不可以在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中長(zhǎng)久的實(shí)施。
（三）法律調(diào)控手段
該手段的有效應(yīng)用，有助于促使穩(wěn)定性在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中得以體現(xiàn)，在審理和檢查現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)行為的過(guò)程中，各種合理的管理措施是由我國(guó)經(jīng)濟(jì)立法部門(mén)和司法部門(mén)共同實(shí)施的，在這種情況下，加大了打擊不法經(jīng)濟(jì)行為的力度，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。該手段在實(shí)施過(guò)程中，可以有針對(duì)性的制定法律法規(guī)，從而有效解決我國(guó)現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的各種矛盾和問(wèn)題，從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來(lái)看，能夠?yàn)槲覈?guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的法律框架規(guī)范性的體現(xiàn)提供保障。
二、宏觀調(diào)控手段在經(jīng)濟(jì)管理中的實(shí)踐應(yīng)用
（一）控制通貨膨脹率
在控制糧食價(jià)格的過(guò)程中，必須首先意識(shí)到同國(guó)際市場(chǎng)中的糧食價(jià)格相比，我國(guó)糧食價(jià)格明顯過(guò)低，這種現(xiàn)象導(dǎo)致農(nóng)民積極性降低。事實(shí)上，我國(guó)農(nóng)村人口居多，如果農(nóng)民收入過(guò)低，將嚴(yán)重制約我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，現(xiàn)階段我國(guó)在積極實(shí)施經(jīng)濟(jì)管理的過(guò)程中，就可以通過(guò)宏觀調(diào)控，實(shí)施強(qiáng)制干預(yù)。例如，有效應(yīng)用宏觀政治政策，加大控制農(nóng)作物物資的價(jià)格力度，降低農(nóng)民生產(chǎn)過(guò)程中的成本；同時(shí)，有針對(duì)性對(duì)部分地區(qū)農(nóng)民實(shí)施免稅、減稅政策，促使農(nóng)民意識(shí)到自身受到了國(guó)家的重視，從而在日常生產(chǎn)過(guò)程中，積極性有效提升。由此可見(jiàn)，在經(jīng)濟(jì)管理中實(shí)施宏觀調(diào)控，有助于促進(jìn)我國(guó)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步，在農(nóng)民收入增加的背景下，有助于拉動(dòng)我國(guó)內(nèi)需[3]。
（二）通過(guò)宏觀調(diào)控來(lái)控制和調(diào)整國(guó)民收入
國(guó)家通過(guò)宏觀調(diào)控，必須能夠滿足人們?nèi)粘Ｉ钪谐源┑然拘枨?，還應(yīng)當(dāng)通過(guò)宏觀調(diào)控對(duì)國(guó)民的工作進(jìn)行調(diào)整。公民日常生活中，通過(guò)自身努力，可以獲得一定的工資，這就是勞動(dòng)回報(bào)，然而，工資是否同公民的勞動(dòng)付出相符，必須以國(guó)家現(xiàn)有整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r為基礎(chǔ)進(jìn)行衡量，同時(shí)還應(yīng)當(dāng)綜合考慮各種生活必需品的物價(jià)情況。此時(shí)如果發(fā)現(xiàn)物價(jià)過(guò)高，但是人民普遍的收入?yún)s相對(duì)較低，此時(shí)人們無(wú)法對(duì)生活必需品進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)。如果這種生活狀態(tài)長(zhǎng)期發(fā)展下去，會(huì)給國(guó)民帶來(lái)較大的生活壓力，此時(shí)國(guó)家必須積極實(shí)施經(jīng)濟(jì)發(fā)展。并通過(guò)干預(yù)，努力促進(jìn)正比例現(xiàn)象產(chǎn)生于國(guó)民收入和物價(jià)之間，從而實(shí)現(xiàn)收支平衡。只有這樣，才能夠促進(jìn)社會(huì)的穩(wěn)定發(fā)展，從而帶動(dòng)內(nèi)需，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。
三、結(jié)束語(yǔ)
公民的辛勤勞動(dòng)是國(guó)家各個(gè)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)綜合發(fā)展的關(guān)鍵，而這一過(guò)程中，國(guó)家的宏觀調(diào)控功能也是至關(guān)重要的，它關(guān)系到我國(guó)經(jīng)濟(jì)管理的科學(xué)性，也關(guān)系到人們生活質(zhì)量的提升。現(xiàn)階段，我國(guó)在面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中，必須將經(jīng)濟(jì)調(diào)控、行政調(diào)控和法律調(diào)控等手段同我國(guó)的經(jīng)濟(jì)管理進(jìn)行緊密的結(jié)合，為提升我國(guó)經(jīng)濟(jì)管理能力、促進(jìn)國(guó)家的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：宏觀調(diào)控;經(jīng)濟(jì)關(guān)系;應(yīng)用分析
一、宏觀調(diào)控的概念及內(nèi)容
（一）宏觀調(diào)控的概念
宏觀調(diào)控最早是由經(jīng)濟(jì)學(xué)家約翰?梅納德?凱恩斯提出，其是國(guó)家采取各類(lèi)手段來(lái)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)行調(diào)節(jié)及控制，使得社會(huì)再生產(chǎn)能夠協(xié)調(diào)發(fā)展的條件，其是社會(huì)主義國(guó)家經(jīng)濟(jì)管理中的關(guān)鍵職能。
國(guó)家在采取宏觀調(diào)控時(shí)，一般是通過(guò)政策、法律及計(jì)劃等手段，來(lái)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顟B(tài)進(jìn)行干預(yù)與調(diào)節(jié)，從而使得國(guó)民經(jīng)濟(jì)能夠持良好事態(tài)發(fā)展。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)當(dāng)中，商品及服務(wù)的供求關(guān)系，是受到價(jià)格等市場(chǎng)機(jī)制所影響的，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)時(shí)，會(huì)可能帶來(lái)通貨膨脹，隨之而來(lái)的便是經(jīng)濟(jì)停滯與倒退，這種周期性的波動(dòng)，對(duì)對(duì)社會(huì)資源及社會(huì)生產(chǎn)力都造成嚴(yán)重?fù)p害。而宏觀調(diào)控采取人為調(diào)節(jié)的方式，來(lái)對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)作進(jìn)行干涉，從而使得國(guó)民經(jīng)濟(jì)可以適度增長(zhǎng)，使產(chǎn)業(yè)結(jié)合能夠合理調(diào)整，物價(jià)水平持續(xù)穩(wěn)定，進(jìn)而保持經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。
（二）宏觀調(diào)控的內(nèi)容
宏觀調(diào)控在應(yīng)用時(shí)，一是國(guó)家采取各類(lèi)經(jīng)濟(jì)政策與措施，通過(guò)對(duì)經(jīng)濟(jì)及社會(huì)方案等政策的制定，來(lái)對(duì)產(chǎn)業(yè)布局進(jìn)行規(guī)劃與挑戰(zhàn)，對(duì)總量平衡進(jìn)行控制，對(duì)貨幣及財(cái)政政策加以制定，對(duì)積累及消費(fèi)間的關(guān)系進(jìn)行調(diào)節(jié)，從而實(shí)現(xiàn)供求平衡，防止通貨膨脹的出現(xiàn)，對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度做到完善。二是采取價(jià)格、稅收等經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)手段，來(lái)對(duì)國(guó)民收入實(shí)現(xiàn)分配與再分配，從而對(duì)社會(huì)再生產(chǎn)的各環(huán)節(jié)進(jìn)行調(diào)控。三是通過(guò)對(duì)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)計(jì)劃的編制，使資源配置發(fā)揮出有效作用，彌補(bǔ)市場(chǎng)資源配置依靠市場(chǎng)情況下的不足。
二、宏觀調(diào)控在經(jīng)濟(jì)管理中的具體手段
（一）經(jīng)濟(jì)調(diào)控
經(jīng)濟(jì)調(diào)控是宏觀調(diào)控的三大手段之一，作為國(guó)家調(diào)控行為，其可以依據(jù)財(cái)政與貨幣政策，來(lái)對(duì)經(jīng)濟(jì)管理實(shí)施把控，并可以將控制手段細(xì)化到工資、稅收及信貸等各方面，并對(duì)貨幣有著直接的調(diào)控，是國(guó)家經(jīng)濟(jì)管理中出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的最直接調(diào)控手段。例如，市場(chǎng)上所流行的一種商品，其在國(guó)家經(jīng)濟(jì)管理中，有一定問(wèn)題出現(xiàn)時(shí)，國(guó)家便會(huì)采取經(jīng)濟(jì)調(diào)控的手段，來(lái)對(duì)該類(lèi)商品實(shí)施價(jià)格調(diào)控。正如受到自然災(zāi)害影響，農(nóng)作物收成不高，難以對(duì)人們要求進(jìn)行滿足，這時(shí)，便會(huì)產(chǎn)生供求關(guān)系不平衡現(xiàn)象，從而造成農(nóng)作物價(jià)格上升，長(zhǎng)期以外，給人們的消費(fèi)能力帶來(lái)調(diào)整，這時(shí)，國(guó)家為了解決這一問(wèn)題，便會(huì)采取經(jīng)濟(jì)調(diào)控，或是對(duì)物價(jià)進(jìn)行調(diào)節(jié)，或是對(duì)人們工資進(jìn)行調(diào)節(jié)，從而使得我國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況得到有效控制。
（二）行政調(diào)控
行政調(diào)控是宏觀調(diào)控中的一項(xiàng)強(qiáng)制性手段，行政機(jī)關(guān)在經(jīng)濟(jì)管中，下達(dá)相關(guān)條例及規(guī)定時(shí)，低下的各層行政單位及部門(mén)，都需要無(wú)條件的對(duì)最高宏觀調(diào)控命令加以執(zhí)行。但是，行政調(diào)控手段在應(yīng)用時(shí)，也會(huì)手段社會(huì)主義路線的影響，因此不能長(zhǎng)時(shí)限的采用。比如，春節(jié)時(shí)期大面積強(qiáng)降雪的發(fā)生，給人們的日常出行及貨物流通造成嚴(yán)重阻礙，這時(shí)，一些商販，為了獲得巨大利潤(rùn)，便會(huì)將其囤積的日用商品及食物價(jià)格抬高。這時(shí)，國(guó)家便會(huì)采取行政調(diào)控的手段，來(lái)對(duì)物價(jià)進(jìn)行合理規(guī)劃，避免這種經(jīng)濟(jì)紊亂現(xiàn)象的出現(xiàn)。但是這種調(diào)控，只是針對(duì)一段時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)問(wèn)題而解決的，其是一種強(qiáng)制性且效率較高的宏觀調(diào)控手段，不可持續(xù)操作，所受到的局限性也較為嚴(yán)重。
（三）法律調(diào)控
法律調(diào)控能夠?qū)窦皣?guó)家財(cái)產(chǎn)及經(jīng)濟(jì)進(jìn)行合法的管理，其主要是通過(guò)經(jīng)濟(jì)司法及經(jīng)濟(jì)立法兩個(gè)部門(mén)來(lái)進(jìn)行執(zhí)行，司法部門(mén)主要是對(duì)經(jīng)濟(jì)行為作出審理及檢查，立法部門(mén)主要是針對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中出現(xiàn)的問(wèn)題，來(lái)做到對(duì)相關(guān)法律及法規(guī)的制定，從而使得市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體能夠處于合法及規(guī)范的法律框架當(dāng)中，這樣，一旦有企業(yè)或者個(gè)人對(duì)法律調(diào)控框架相違背時(shí)，便會(huì)受到法律對(duì)其的嚴(yán)格制裁。
三、宏觀調(diào)控手段在經(jīng)濟(jì)管理中的應(yīng)用分析
（一）對(duì)通貨膨脹率加以控制
糧食作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展一大支柱，長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)糧食價(jià)格都遠(yuǎn)低于國(guó)際市場(chǎng)上的糧食價(jià)格，從而給農(nóng)民生產(chǎn)積極性造成嚴(yán)重打擊，農(nóng)民的利益也得不到保障。作為我國(guó)人口比例中的最大群體，農(nóng)民不僅可以通過(guò)自身勞動(dòng)來(lái)提升我國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，其還能在經(jīng)濟(jì)地位提升之后，做到對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)內(nèi)需的拉動(dòng)，使我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展再登新臺(tái)階。針對(duì)這一現(xiàn)狀，國(guó)家便可以通過(guò)宏觀調(diào)控，來(lái)做到對(duì)干預(yù)政策的強(qiáng)制性制定。例如，通過(guò)宏觀調(diào)控，來(lái)對(duì)農(nóng)民手中農(nóng)作物價(jià)格進(jìn)行抬高，對(duì)農(nóng)作物種植所需物資價(jià)格進(jìn)行降低，從而使得農(nóng)民在生產(chǎn)過(guò)程中的積極性得到提升，使我國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展進(jìn)入一個(gè)新的浪潮。通過(guò)該種方法，不僅使得農(nóng)民得到實(shí)惠，才能夠?qū)ξ覈?guó)內(nèi)需發(fā)展起到帶動(dòng)作用。
（二）對(duì)國(guó)民就業(yè)問(wèn)題加以控制
國(guó)家在對(duì)國(guó)民最低物質(zhì)生活保障進(jìn)行滿足的前提下，還要確保每一個(gè)有勞動(dòng)能力的國(guó)民，都能夠有事可做，擁有其自身的事業(yè)。國(guó)民只有有了自己的工作，才能夠?qū)彝ゼ白陨韮?nèi)部需求負(fù)擔(dān)的承受，從而減輕國(guó)家實(shí)施的低保政策壓力及負(fù)擔(dān)，進(jìn)而在一定程度上，環(huán)節(jié)國(guó)家相對(duì)壓力的經(jīng)濟(jì)難度。因此，國(guó)有企業(yè)在面臨倒閉及裁員情況時(shí)，國(guó)家必須要采取宏觀調(diào)控中的行政手段或者是經(jīng)濟(jì)手段，來(lái)對(duì)國(guó)民利益進(jìn)行保護(hù)，或是幫助下崗人員再就業(yè)。“授人以魚(yú)不如授人以漁”，宏觀調(diào)控在應(yīng)用時(shí)，不可避免的會(huì)遇到企業(yè)及單位倒閉及裁員現(xiàn)象的存在，然而唯一使我國(guó)經(jīng)濟(jì)不受到人員流動(dòng)或是無(wú)業(yè)可施而帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)困擾的方法，就只有國(guó)家對(duì)人員再就業(yè)進(jìn)行相對(duì)的宏觀調(diào)控措施實(shí)施保護(hù)策略。比如，對(duì)于下崗人員，國(guó)家可以根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r及方向，來(lái)對(duì)下崗人員進(jìn)行專(zhuān)門(mén)的技術(shù)培訓(xùn)，對(duì)其業(yè)務(wù)技能及素養(yǎng)進(jìn)行提升，從而使得下崗人員能夠跟得上國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前進(jìn)步伐，盡可能的避免國(guó)家因大批人員下崗而造成的經(jīng)濟(jì)困擾問(wèn)題的出現(xiàn)。
（三）對(duì)國(guó)民收入加以控制
國(guó)家除了要保證國(guó)民有飯吃、有工作做，還需要對(duì)國(guó)民從事工作的收入情況進(jìn)行調(diào)控。對(duì)于收入來(lái)說(shuō)，其是每一個(gè)公民通過(guò)自身努力及勞動(dòng)情況下所獲得的對(duì)應(yīng)回報(bào)，通常這一回報(bào)都是通過(guò)薪酬待遇來(lái)進(jìn)行體現(xiàn)出來(lái)的。然而，薪酬待遇是否合理？只有國(guó)家根據(jù)當(dāng)前社會(huì)的經(jīng)濟(jì)狀況及物價(jià)購(gòu)買(mǎi)狀況來(lái)進(jìn)行衡量。若是物價(jià)比較高，國(guó)民收入偏低，便會(huì)造成國(guó)民沒(méi)有能力去消費(fèi)與購(gòu)買(mǎi)，也就是說(shuō)，國(guó)民沒(méi)有能力去將自己的勞動(dòng)所得資金去通過(guò)貨幣的交換而獲得生活必備的物品。若是國(guó)家一直處于這種生活狀況下，其直接結(jié)果便是國(guó)家無(wú)法做到對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施，因此，只有只有物價(jià)和國(guó)民收入成正比時(shí)，才能使收支達(dá)到平衡，社會(huì)得以穩(wěn)定，才能讓國(guó)民在穩(wěn)定生活中帶動(dòng)內(nèi)需，使國(guó)家經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康地發(fā)展。
（四）對(duì)企業(yè)生存及成長(zhǎng)率加以控制
企業(yè)是能夠?yàn)閲?guó)家來(lái)負(fù)擔(dān)所有國(guó)民生存的港灣之一，因此，國(guó)家在經(jīng)濟(jì)管理中，只有對(duì)企業(yè)采取有效的宏觀調(diào)控，才能夠使得企業(yè)的生存及成長(zhǎng)率得到提升，做到對(duì)人民生存需求的滿足，在對(duì)其進(jìn)行調(diào)控時(shí)，采取經(jīng)濟(jì)、法律及行政調(diào)控這三種方法，都能夠?qū)?guó)家經(jīng)濟(jì)管理采取有效及有力的保護(hù)。
總結(jié)：
國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，是每個(gè)公民持續(xù)努力與奮斗的結(jié)果，更是社會(huì)主義國(guó)家宏觀調(diào)控手段在經(jīng)濟(jì)管理中有效應(yīng)用的結(jié)果。公民的衣食住行各個(gè)方面，只有國(guó)家采取有效的宏觀調(diào)控，才能夠使其運(yùn)行狀況及質(zhì)量得到大為改善，在使我國(guó)經(jīng)濟(jì)管理能夠得到穩(wěn)定運(yùn)行及發(fā)展的前提下，使得我國(guó)經(jīng)濟(jì)能夠做到可持續(xù)與健康發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
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以下為徐明棋發(fā)言實(shí)錄：
很高興今天有機(jī)會(huì)和大家交流觀點(diǎn)。前面的嘉賓都提到關(guān)于發(fā)展中新興國(guó)家面臨的挑戰(zhàn)，他們的觀點(diǎn)基本都非常接近，就是指出了主要的挑戰(zhàn)，實(shí)際上都是內(nèi)延性的，我也支持這樣的觀點(diǎn)。為什么？發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在面臨的主要問(wèn)題，的確是他們內(nèi)部結(jié)構(gòu)的問(wèn)題，以及前一階段高速增長(zhǎng)所形成的資產(chǎn)泡沫問(wèn)題，還有資源環(huán)境問(wèn)題，包括社會(huì)問(wèn)題。這些社會(huì)問(wèn)題主要是收入分配不公引起的，我們觀察到，在巴西、南非，一定程度上大多數(shù)新興市場(chǎng)國(guó)家都存在這樣的問(wèn)題。
剛才王志浩教授也提到了，要解決這些問(wèn)題主要還是要靠改革，要靠經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整以及社會(huì)利益集團(tuán)的調(diào)整，要有相應(yīng)的政策。這是我們今天達(dá)成的共識(shí)，所以我做這樣的總結(jié)，最近大家看到?jīng)]有？一些經(jīng)濟(jì)媒體大幅度報(bào)道新興市場(chǎng)國(guó)家形成最大的挑戰(zhàn)、面臨最大威脅的是關(guān)于發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整，尤其是美國(guó)量化寬松的退出，導(dǎo)致資金紛紛要從發(fā)展中國(guó)家退出流向發(fā)達(dá)國(guó)家，從而引爆發(fā)展中國(guó)家前一個(gè)階段形成的資產(chǎn)泡沫，使泡沫破裂。市場(chǎng)大規(guī)模資金流出，導(dǎo)致這些國(guó)家出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)停頓的風(fēng)險(xiǎn)。
發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整，對(duì)我們產(chǎn)生的沖擊不至于那么大，尤其是美國(guó)量化寬松的退出，將是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程。而且根據(jù)我的判斷，可能還是一個(gè)緩慢的過(guò)程?，F(xiàn)在，美國(guó)也購(gòu)買(mǎi)850億美元的債券，只是預(yù)示到市場(chǎng)良好時(shí)退出，但現(xiàn)在市場(chǎng)過(guò)度反應(yīng)。因?yàn)楝F(xiàn)在經(jīng)濟(jì)體系當(dāng)中，大的機(jī)構(gòu)投資者、金融大鱷不斷在尋找可以炒作的題材。在經(jīng)濟(jì)政策轉(zhuǎn)換之時(shí)，所存在的潛在影響放大了，可以成為他們炒作的題材。恰恰是這些炒作，帶動(dòng)市場(chǎng)羊群效應(yīng)帶來(lái)的沖擊可能面臨著挑戰(zhàn)。隨著大集團(tuán)的投資報(bào)告和經(jīng)濟(jì)學(xué)家在主流媒體上發(fā)表看法，將會(huì)帶動(dòng)這些國(guó)家本國(guó)國(guó)民投資的預(yù)期變化，形成重大的沖擊。在這樣的背景下，金融市場(chǎng)可能會(huì)出現(xiàn)“過(guò)山車(chē)”的大規(guī)模波動(dòng)。我們已經(jīng)看到，這個(gè)波動(dòng)已經(jīng)出現(xiàn)。
關(guān)鍵詞：跨境資金流動(dòng)；宏觀審慎調(diào)控；價(jià)格型與數(shù)量型手段
中圖分類(lèi)號(hào)：F822 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1674-2265（2016）11-0026-08
一、引言
國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，正常的跨境資金流動(dòng)是促進(jìn)一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，但在各種因素影響下，跨境資金的大進(jìn)大出可能對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生較大沖擊，一定條件下還會(huì)觸發(fā)貨幣、銀行、債務(wù)等危機(jī)。20世紀(jì)70―80年代的拉美金融危機(jī)、20世紀(jì)90年代的亞洲金融危機(jī)、俄羅斯和巴西貨幣危機(jī)，以及2008年的國(guó)際金融危機(jī)無(wú)不與跨境資金短期集中大規(guī)模流動(dòng)密切相關(guān)。隨著改革開(kāi)放的逐步深入，我國(guó)融入全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程逐步加快，跨境資金流動(dòng)規(guī)模迅速擴(kuò)張，尤其是在加入WTO后，我國(guó)跨境收支長(zhǎng)期表現(xiàn)出凈流入特征?？缇迟Y金年凈流入對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)發(fā)揮了顯著的推動(dòng)作用，促進(jìn)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。但跨境資金長(zhǎng)期保持凈流入導(dǎo)致外匯儲(chǔ)備持續(xù)增加，央行被動(dòng)投放流動(dòng)性，進(jìn)而削弱了貨幣政策的獨(dú)立性，增加了宏觀調(diào)控的難度。同時(shí)，貨幣錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)、短期套利資金流入等給我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融安全埋下隱患，在一定程度上影響了經(jīng)濟(jì)金融改革進(jìn)程?？缇迟Y金流動(dòng)管理是金融宏觀調(diào)控體系的重要組成部分，通過(guò)對(duì)跨境資金流動(dòng)的均衡管理，促進(jìn)和維護(hù)國(guó)際收支平衡，是保證貨幣政策自主、有效發(fā)揮作用的基礎(chǔ)。隨著人民幣資本項(xiàng)目可兌換和宏觀審慎監(jiān)管理念的深化，原有貨幣內(nèi)外供求隔離的現(xiàn)狀已開(kāi)始向內(nèi)外供求趨同發(fā)展，傳統(tǒng)數(shù)量型調(diào)控工具正逐步被價(jià)格型工具替代。如何在人民幣資本項(xiàng)目可兌換管理的基礎(chǔ)上建立一個(gè)宏觀審慎的跨境資金流動(dòng)控制框架，并根據(jù)這一框架，基于外匯管理政策和貨幣政策控制工具，探索設(shè)計(jì)前瞻性的宏觀審慎調(diào)控工具成為研究的重點(diǎn)。
國(guó)外對(duì)跨境資金流動(dòng)的宏觀審慎管理的研究較早，主要圍繞跨境資金流動(dòng)的利弊、管理、宏觀調(diào)控等幾方面展開(kāi)。米德（Meade，1957）就短期跨境資金大幅波動(dòng)給經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)的危害，提出了三種可供選擇的政策操作方案：第一，為防止資金外流采取外匯管制措施；第二，釋放國(guó)家外匯儲(chǔ)備，抑制短期資金投機(jī)；第三，發(fā)揮匯率機(jī)制的調(diào)節(jié)作用，允許匯率下降。托賓（Tobin，1972）首次提出了托賓稅的構(gòu)想，即應(yīng)通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)證券和外匯即期交易進(jìn)行統(tǒng)一的國(guó)際稅收，提高短期投機(jī)資金跨境流入、流出的交易成本，降低跨境資金的流動(dòng)性及其導(dǎo)致的匯率波動(dòng)性。當(dāng)托賓稅推廣到全球范圍時(shí)，就成為監(jiān)管全球跨境資金流動(dòng)的政策之一。薩潘（Sphan，1996）認(rèn)識(shí)到異?？缇迟Y金流動(dòng)對(duì)金融穩(wěn)定的危害，對(duì)托賓稅進(jìn)行了重新設(shè)計(jì)，提出在對(duì)金融交易征收較低稅率稅收的基礎(chǔ)上，對(duì)異?？缇迟Y金流動(dòng)征收臨時(shí)性、懲罰性的高稅率。薩金特和華萊士（Sargent和Wallace，2007）分析了在不同貨幣政策工具的選擇下宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性所表現(xiàn)出的差異，發(fā)現(xiàn)數(shù)量型政策存在單一均衡，而選擇價(jià)格型的利率政策則可能使經(jīng)濟(jì)步入多選擇的非均衡，因此在宏觀調(diào)控上數(shù)量型工具更有優(yōu)勢(shì)。
國(guó)內(nèi)研究普遍認(rèn)為，在跨境資金流動(dòng)管理和調(diào)控中，應(yīng)構(gòu)建市場(chǎng)化的制度基礎(chǔ)，充分發(fā)揮市場(chǎng)化手段的作用，并針對(duì)宏觀審慎的時(shí)間和橫截面維度提出了相應(yīng)的政策工具。鞏志強(qiáng)（2012）指出，近幾年來(lái)在市場(chǎng)化制度的基礎(chǔ)上，在應(yīng)對(duì)國(guó)際資本沖擊時(shí)，新興經(jīng)濟(jì)體主要運(yùn)用宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控和金融審慎管理的綜合平衡手段。鄭楊（2010）認(rèn)為應(yīng)通過(guò)運(yùn)用市場(chǎng)化手段來(lái)規(guī)范跨境資本流動(dòng)的監(jiān)管作用，提高宏觀調(diào)控的有效性。在制度設(shè)計(jì)上，一些學(xué)者提出應(yīng)借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，應(yīng)通過(guò)金融交易稅或存款準(zhǔn)備金等手段，建立制度防火墻，防范跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。陳西果（2011）認(rèn)為應(yīng)建立流動(dòng)性沖擊的預(yù)防和控制機(jī)制，建立國(guó)際“熱錢(qián)”防火墻，借鑒新興經(jīng)濟(jì)體中已實(shí)踐成功的巴西等國(guó)家針對(duì)從國(guó)外獲取的短期貸款和國(guó)際債券征收交易稅的經(jīng)驗(yàn)，控制國(guó)際“熱錢(qián)”流入?；阢y行在跨境資金流動(dòng)中的關(guān)鍵地位，一些學(xué)者認(rèn)為應(yīng)通過(guò)加強(qiáng)銀行業(yè)務(wù)管理來(lái)防范跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。晏丘（2012）、鞏志強(qiáng)（2012）指出通過(guò)提高銀行的短期外債管理和銀行外匯頭寸管理兩個(gè)外匯調(diào)控手段，在一定程度上可降低短期資本的流入，減少銀行業(yè)貨幣錯(cuò)配和期限錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)。綜上可以看到，關(guān)于數(shù)量型與價(jià)格型的貨幣政策國(guó)內(nèi)學(xué)者主要有三種不同的觀點(diǎn)：第一種觀點(diǎn)認(rèn)為，我國(guó)還沒(méi)有形成一個(gè)完善的金融市場(chǎng)體系，商業(yè)銀行授信仍是貨幣政策作用于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的主要傳導(dǎo)途徑，因此數(shù)量型工具仍然是最有效的（盛松成和吳培新，2008；黃憲等，2012；盛天翔和范從來(lái)，2012）。第二種觀點(diǎn)認(rèn)為，隨著利率市場(chǎng)化改革的加速，價(jià)格型工具作為貨幣價(jià)格信號(hào)功能日益突出，金融宏觀調(diào)控正從偏重?cái)?shù)量型工具運(yùn)用向價(jià)格型工具變化（周小川，2013）。第三種觀點(diǎn)認(rèn)為，數(shù)量型與價(jià)格型的貨幣政策對(duì)于不同宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控目標(biāo)以及同一目標(biāo)不同成因的作用優(yōu)勢(shì)不同（卞志村和胡恒強(qiáng)，2015）。
從文獻(xiàn)中可以看出，當(dāng)發(fā)生跨境資金流動(dòng)異常時(shí)，國(guó)外學(xué)者傾向于采取匯率機(jī)制、控制交易成本、征收稅費(fèi)等宏觀調(diào)節(jié)政策來(lái)降低跨境資金流動(dòng)的波動(dòng)性，國(guó)內(nèi)學(xué)者更傾向于從加強(qiáng)金融系統(tǒng)業(yè)務(wù)管理、征收金融交易稅、管理外匯等方面對(duì)跨境資金進(jìn)行管制。從以上管理方式的特征來(lái)看，跨境資金流動(dòng)宏觀審慎管理主要分為兩種類(lèi)型：一種是數(shù)量型調(diào)控手段，包括準(zhǔn)備金、總量限制、頭寸限制、比例限制等；另一種是價(jià)格型調(diào)控手段，包括特別費(fèi)、交易稅等。本文立足于資本流動(dòng)全過(guò)程及分析框架，嘗試根據(jù)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的形成過(guò)程和動(dòng)態(tài)機(jī)制構(gòu)建“跨境資金波動(dòng)壓力指數(shù)”，更加強(qiáng)調(diào)從市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)背景下的各經(jīng)濟(jì)主體行為角度判斷是否發(fā)生跨境資金失衡的情況，并根據(jù)現(xiàn)有的跨境資金流動(dòng)宏觀審慎調(diào)控理論，建立跨境資金流動(dòng)宏觀審慎調(diào)控模型，重點(diǎn)探索不同宏觀調(diào)控手段的效果，從而提出合理化建議。
二、中國(guó)跨境資金流動(dòng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
（一）風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)識(shí)別
實(shí)施宏觀審慎政策的關(guān)鍵是要建立一個(gè)行之有效的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)框架，需要有效評(píng)估和識(shí)別跨境資金流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。
一是境內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境壓力差風(fēng)險(xiǎn)。境內(nèi)外資本壓力差是資本流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的宏觀驅(qū)動(dòng)力，不同于商品、服務(wù)貿(mào)易項(xiàng)下跨境資金流動(dòng)特點(diǎn)，跨境資本流動(dòng)并非由國(guó)際貿(mào)易中的對(duì)價(jià)交換所引發(fā)，而是由資本的逐利特性或是避險(xiǎn)需求所致。即由境內(nèi)外宏觀政策、制度、市場(chǎng)不同所產(chǎn)生的差異，包括境內(nèi)外利差、本幣的匯價(jià)差、投資收益差、投資環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)差異、稅負(fù)輕重等所驅(qū)動(dòng)。
二是總量不平衡風(fēng)險(xiǎn)。在國(guó)際收支順差的情況下，由于資本大規(guī)模流入加劇了總量順差式不平衡，進(jìn)而可能引發(fā)匯率升值，加大通脹和資產(chǎn)泡沫壓力；在國(guó)際收支表現(xiàn)為逆差的形勢(shì)下，資金大量流出將會(huì)進(jìn)一步增大逆差規(guī)模，進(jìn)而大概率引發(fā)匯率貶值或貨幣危機(jī)。
三是銀行債務(wù)期限和比重錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。例如過(guò)于依賴短期融資進(jìn)行長(zhǎng)期貸款而產(chǎn)生期限錯(cuò)配，作為風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)，可以采用資本管制如外部借款限額、儲(chǔ)備金要求等。
四是匯率風(fēng)險(xiǎn)。匯率波動(dòng)過(guò)大對(duì)進(jìn)出口、金融市場(chǎng)價(jià)格造成沖擊，同時(shí)，匯率波動(dòng)過(guò)大會(huì)形成匯率單邊升值或貶值預(yù)期的自我強(qiáng)化，進(jìn)而對(duì)跨境資金波動(dòng)形成順周期的擴(kuò)大作用。
五是銀行體系風(fēng)險(xiǎn)，資本流動(dòng)對(duì)銀行信貸和貨幣供給造成沖擊，進(jìn)而對(duì)利率、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、資產(chǎn)價(jià)格產(chǎn)生影響。
六是人民幣資產(chǎn)池風(fēng)險(xiǎn)，人民幣資產(chǎn)池是資本流入的終點(diǎn)和資本流出的起源，可以看作“人民幣賣(mài)出頭寸”的積累，在境內(nèi)資產(chǎn)配置和拋售行為中跨境資本將對(duì)境內(nèi)金融市場(chǎng)價(jià)格、實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資造成沖擊。
（二）構(gòu)建“跨境資金波動(dòng)壓力指數(shù)”
基于跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的識(shí)別，構(gòu)建“跨境資金波動(dòng)壓力指數(shù)”，旨在刻畫(huà)跨境流動(dòng)異常現(xiàn)象。考慮到價(jià)格型與數(shù)量型跨境資金流動(dòng)協(xié)調(diào)監(jiān)管模式和本外幣一體化監(jiān)管兩個(gè)方面，綜合理論基礎(chǔ)和經(jīng)濟(jì)資本市場(chǎng)運(yùn)行的典型事實(shí)，構(gòu)建“跨境資金波動(dòng)壓力指數(shù)”，包括：外匯儲(chǔ)備、實(shí)際有效匯率、利差、通貨膨脹率。
由于對(duì)跨境資金流動(dòng)的監(jiān)測(cè)需具備實(shí)時(shí)有效性，上述指標(biāo)均采用2010―2015年的季度數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)主要來(lái)源于國(guó)家外匯管理局、芝加哥期權(quán)交易所、OECD和萬(wàn)得數(shù)據(jù)庫(kù)等?；诟黜?xiàng)指標(biāo)缺口值構(gòu)建“跨境資金波動(dòng)壓力指數(shù)”，參考大多數(shù)文獻(xiàn)的做法，采取H-P濾波法（lambda=1600）求取各指標(biāo)趨勢(shì)值，并以各指標(biāo)對(duì)趨勢(shì)值的偏離（缺口值）來(lái)表示正向或負(fù)向失衡程度。由于各指標(biāo)之間存在不可公度性，需對(duì)各指標(biāo)缺口值進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化。根據(jù)指標(biāo)的安全閾值，設(shè)置相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)閾值，并按映射函數(shù)公式（1）轉(zhuǎn)換。
其中，[b1、b2]分別為各指標(biāo)警戒狀態(tài)下限及對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)下限，[a1、a2]分別為各指標(biāo)警戒狀態(tài)上下限差值及對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)差值，[x]為各風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)值，[y]為映射后的分?jǐn)?shù)值。風(fēng)險(xiǎn)閾值區(qū)間按照偏離程度分別分為正常、輕度偏離、中度偏離、重度偏離四個(gè)區(qū)間，每個(gè)區(qū)間又可分為正向偏離和負(fù)向偏離（見(jiàn)表1）。
基于CRITIC法構(gòu)建“跨境資金波動(dòng)壓力指數(shù)”?？紤]到各風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的對(duì)比強(qiáng)度和沖突性，對(duì)于能夠提供較大信息量和存在較小沖突性的指標(biāo)賦予較高權(quán)重。采用CRITIC客觀賦權(quán)方法構(gòu)建綜合指數(shù)既可以充分利用有效信息，又可以避免各指標(biāo)重復(fù)提供信息（見(jiàn)表2）。
（三）“跨境資金波動(dòng)壓力指數(shù)”評(píng)估
構(gòu)建“跨境資金波動(dòng)壓力指數(shù)”旨在尋求反映資本市場(chǎng)跨境資金流動(dòng)失衡程度的指標(biāo)，將其作為識(shí)別跨境資金流動(dòng)異常、檢測(cè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的參考變量?！翱缇迟Y金波動(dòng)壓力指數(shù)”作為一種風(fēng)險(xiǎn)提示指標(biāo)是否具有先行性，是否為后續(xù)研究提供可靠信息有待進(jìn)行評(píng)估。基于這一研究設(shè)計(jì)，通過(guò)對(duì)“跨境資金波動(dòng)壓力指數(shù)”與反映國(guó)際資金波動(dòng)的主要經(jīng)濟(jì)事件進(jìn)行對(duì)比分析，檢驗(yàn)該指數(shù)作為變量的有效性。
結(jié)合實(shí)際資本市場(chǎng)運(yùn)行狀況對(duì)“跨境資金波動(dòng)壓力指數(shù)”進(jìn)行評(píng)估。從時(shí)間視角來(lái)看，跨境資金流動(dòng)呈輕微波動(dòng)變化態(tài)勢(shì)，領(lǐng)先于利差水平和實(shí)際有效匯率且相對(duì)波動(dòng)幅度較大（見(jiàn)圖1）。輕度偏離狀態(tài)主要集中在三個(gè)階段：一是2011年第四季度和2012年第一季度，這一階段“跨境資金流動(dòng)指數(shù)”呈正向偏離狀態(tài)，國(guó)際游資流入態(tài)勢(shì)明顯。具體分資金項(xiàng)目來(lái)看，2011年第四季度，直接投資項(xiàng)下的凈流入491億美元，資本流入比前三季度同比增長(zhǎng)30%。二是2012年第四季度左右， 2012年跨境資金流動(dòng)呈雙向變化形勢(shì)，第四季度資金明顯外流。三是2015年第四季度，從2015年后半年開(kāi)始國(guó)際資金呈外流形勢(shì)。從銀行結(jié)售匯數(shù)據(jù)的時(shí)間變化來(lái)判斷，2015年第一季度發(fā)生逆差914億美元，第二季度逆差收窄至139億美元，第三季度逆差擴(kuò)大至1961億美元，第四季度逆差下降至1644億美元，2015年全年跨境資金總體表現(xiàn)出逆差波動(dòng)擴(kuò)大的態(tài)勢(shì)。綜上所述，“跨境資金流動(dòng)失衡指數(shù)”的變化形勢(shì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況基本吻合。
三、中國(guó)跨境資金流動(dòng)宏觀審慎調(diào)控的實(shí)證分析
（一）研究方法和指標(biāo)選擇
1. 研究方法?？紤]到經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的動(dòng)態(tài)性，在外匯市場(chǎng)實(shí)行官方管制與市場(chǎng)調(diào)節(jié)相結(jié)合的匯率制度下，相應(yīng)的匯率政策、貨幣政策等傳導(dǎo)機(jī)制會(huì)產(chǎn)生資金波動(dòng)；跨境資金流動(dòng)又可以通過(guò)匯率、利率、價(jià)格等渠道影響國(guó)內(nèi)資本流動(dòng)，可能導(dǎo)致國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)出現(xiàn)失衡現(xiàn)象；波動(dòng)下的國(guó)際游資又將對(duì)資金結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響?；谝陨峡紤]，各變量的時(shí)間序列之間存在系統(tǒng)性經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，本文運(yùn)用VAR模型構(gòu)建跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)生成機(jī)制，進(jìn)一步研究跨境資金流動(dòng)失衡的影響機(jī)制。
2. 指標(biāo)的選擇。從實(shí)證角度對(duì)“跨境資金波動(dòng)壓力”指數(shù)的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵和性質(zhì)進(jìn)行系統(tǒng)性評(píng)估。測(cè)度“跨境資金波動(dòng)壓力指數(shù)” 與主要宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間的系統(tǒng)性關(guān)聯(lián)、相互影響和作用方式，在此基礎(chǔ)上研究數(shù)量型和價(jià)格型的宏觀審慎操作作用機(jī)制。
（1）跨境資金波動(dòng)壓力指數(shù)（EMP）。對(duì)跨境資金進(jìn)行宏觀審慎調(diào)控的政策目標(biāo)就是熨平跨境資金大幅波動(dòng)，維護(hù)跨境資金基本平衡，故此對(duì)前期定義的跨境資金波動(dòng)壓力指數(shù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化，用其量化跨境資金監(jiān)管有效性的政策目標(biāo)。
（2）國(guó)際市場(chǎng)需求（W）。國(guó)外需求的變化會(huì)帶動(dòng)出口增加，使得交易性跨境資金收入增長(zhǎng)，進(jìn)而影響跨境資金流動(dòng)，同時(shí)也可反映國(guó)際市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的水平。本研究用G20國(guó)的GDP同比增長(zhǎng)率來(lái)代表國(guó)外需求水平。
（3）國(guó)內(nèi)通貨膨脹率（p）。通貨膨脹率是衡量物價(jià)水平變動(dòng)的指標(biāo)，選擇消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)作為觀察通貨膨脹水平的重要指標(biāo)，以此反映通貨膨脹、貨幣貶值的程度。
（4）境內(nèi)外利率差（LL）。梳理和總結(jié)對(duì)國(guó)內(nèi)外跨境資金流動(dòng)監(jiān)管有效性評(píng)估的實(shí)證檢驗(yàn)方法，借鑒利率平價(jià)法對(duì)跨境資金監(jiān)管有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)。引入三個(gè)月Libor-Shibor利差作為評(píng)估監(jiān)管有效性的指標(biāo)。
（5）價(jià)格型手段（JG）。在對(duì)現(xiàn)有宏觀調(diào)控手段進(jìn)行梳理后，以客觀性、代表性、可公度性為原則，選取有管理的浮動(dòng)匯率中間價(jià)（HL）作為價(jià)格型管理手段的代表。
（6）數(shù)量型手段（SL）。2013年5月起，貨幣當(dāng)局發(fā)文將外匯貸存比與銀行結(jié)售匯頭寸下限掛鉤，對(duì)當(dāng)時(shí)防范熱錢(qián)流入短期內(nèi)起到了良好的抑制效應(yīng)，故選取外匯存貸比作為比例數(shù)量型調(diào)控手段的代表。
（二）兩類(lèi)調(diào)控手段協(xié)調(diào)配合模型的情景分析及效果評(píng)估
1. 跨境資金流動(dòng)協(xié)調(diào)監(jiān)管模型。構(gòu)建VAR模型分別在數(shù)量型手段、價(jià)格型手段、數(shù)量型和價(jià)格型手段共同作用三種情景下對(duì)“跨境資金波動(dòng)壓力指數(shù)”進(jìn)行系統(tǒng)性評(píng)估。按照標(biāo)準(zhǔn)理論，在構(gòu)建VAR模型前需進(jìn)行平穩(wěn)性和協(xié)整性檢驗(yàn)。對(duì)六組數(shù)據(jù)進(jìn)行ADF平穩(wěn)性檢驗(yàn)并得出結(jié)論，各序列均在一階差分后達(dá)到平穩(wěn)標(biāo)準(zhǔn)。在此基礎(chǔ)上進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)，如果各項(xiàng)指標(biāo)之間存在協(xié)整關(guān)系（見(jiàn)表3），則可說(shuō)明這些變量之間存在一種長(zhǎng)期穩(wěn)定關(guān)系。
Johansen協(xié)整檢驗(yàn)的結(jié)果顯示，各變量之間存在協(xié)整關(guān)系，即存在長(zhǎng)期的穩(wěn)定關(guān)系，意味著某一變量的變化可以通過(guò)若干經(jīng)濟(jì)變量影響另一變量的變化，可以建立VAR模型進(jìn)行分析。
2. VAR模型和情景分析。在平穩(wěn)性和協(xié)整檢驗(yàn)的基礎(chǔ)上，通過(guò)LR（似然比）、AIC（赤池信息準(zhǔn)則）、SC（施瓦茨準(zhǔn)則）等統(tǒng)計(jì)量檢驗(yàn)，確定滯后二階的VAR（2）模型。回歸模型所估計(jì)的系數(shù)大多數(shù)在0.05的顯著性水平下顯著，且經(jīng)單位根檢驗(yàn)后，所有特征值均落在單位圓內(nèi)，表明VAR模型是穩(wěn)定的。由于VAR模型的系數(shù)通常難以解釋?zhuān)虼私⒚}沖響應(yīng)函數(shù)，繼續(xù)探討各變量之間的動(dòng)態(tài)聯(lián)系。通過(guò)未來(lái)10期的脈沖響應(yīng)，重點(diǎn)考察JG、SL手段分別作用以及共同作用時(shí)對(duì)LL、EMP的動(dòng)態(tài)響應(yīng)路徑。
情景模擬一：將代表數(shù)量型調(diào)控手段的SL作為外生變量引入模型（以數(shù)量型調(diào)控為主）。
（1）EMP受到SL沖擊的響應(yīng)（見(jiàn)圖2）。EMP受到SL的單位正向沖擊后，在第一期產(chǎn)生最大的負(fù)向影響，然后開(kāi)始逐漸衰弱，在第三期逐漸趨于零。這表明跨境資金有較大幅度波動(dòng)現(xiàn)象時(shí)，實(shí)施數(shù)量型的調(diào)控手段有助于短期內(nèi)起到較好的效果，可以有效緩解資金的波動(dòng)，但隨著時(shí)間的變化，開(kāi)始逐漸衰減，在第四期趨向于零。
（2）LL受到SL沖擊的響應(yīng)（見(jiàn)圖2）。LL受到SL的單位正向沖擊后，當(dāng)期及隨著時(shí)間的變化，數(shù)量型調(diào)控手段對(duì)境內(nèi)外利差起作用的效果均沒(méi)有對(duì)EMP的作用大，相比較而言，數(shù)量型調(diào)控手段對(duì)平衡跨境資金流動(dòng)的作用短期內(nèi)較為顯著。
情景模擬二：將代表價(jià)格型調(diào)控手段的JG作為外生變量引入模型（以價(jià)格型調(diào)控手段為主）。
（1）EMP受到價(jià)格型調(diào)控手段沖擊的響應(yīng)（見(jiàn)圖3）。當(dāng)受到JG單位正向沖擊后，當(dāng)受到JG單位正向沖擊后，EMP脈沖響應(yīng)值在當(dāng)期產(chǎn)生負(fù)向影響，第三期開(kāi)始呈現(xiàn)正向波動(dòng)，隨后出現(xiàn)反向變化。這一特征表明跨境資金流動(dòng)對(duì)結(jié)構(gòu)影響具有不確定性，較容易受宏觀經(jīng)濟(jì)政策的影響。
（2）LL受到價(jià)格調(diào)控手段沖擊的響應(yīng)。LL受到價(jià)格型手段的單位正向沖擊后，當(dāng)期的作用較小，后期會(huì)隨著時(shí)間的變化開(kāi)始逐漸增強(qiáng)。
情景模擬三：將代表價(jià)格型調(diào)控手段的JG和數(shù)量型調(diào)控手段的SL共同作為外生變量引入模型（以價(jià)格型調(diào)控手段和數(shù)量型調(diào)控手段共同作用為主）。
（1）EMP受到JG和SL沖擊的響應(yīng)。當(dāng)受到JG單位正向沖擊后，EMP脈沖響應(yīng)值在當(dāng)期達(dá)到負(fù)向最大值，隨后開(kāi)始出現(xiàn)正負(fù)波動(dòng)；當(dāng)受到SL單位正向沖擊后，EMP脈沖響應(yīng)當(dāng)期值負(fù)向最大，隨著時(shí)間的變化，影響作用在第三期達(dá)到正向最大，隨后交替波動(dòng)變化。
（2）LL受到JG和SL沖擊的響應(yīng)。當(dāng)受到JG的單位正向沖擊后，LL第一期產(chǎn)生最小的正向影響，然后開(kāi)始負(fù)向遞增，在第五期達(dá)到最大，隨后逐漸收窄；當(dāng)受到SL的單位正向沖擊后，LL出現(xiàn)負(fù)向波動(dòng)且在第二期達(dá)到最大值，之后開(kāi)始逐漸衰減，在第五期轉(zhuǎn)正，隨后有正向增大趨勢(shì)。
脈沖響應(yīng)結(jié)果顯示，在以數(shù)量型調(diào)控手段為主的情景模擬中，數(shù)量型調(diào)控手段對(duì)跨境資金壓力指數(shù)的短期效應(yīng)較為顯著，但對(duì)境內(nèi)外利差收窄效應(yīng)較弱；在價(jià)格型和數(shù)量型調(diào)控手段并存的情景模擬中，對(duì)跨境資金壓力指數(shù)和境內(nèi)外利差的作用均有所放大，效應(yīng)期有所延長(zhǎng)；在以價(jià)格型調(diào)控手段為主的情景模擬中，價(jià)格型調(diào)控手段對(duì)跨境資金壓力指數(shù)的作用要弱于數(shù)量型調(diào)控手段的作用，但其對(duì)境內(nèi)外利差收窄效應(yīng)更加明顯，說(shuō)明價(jià)格型調(diào)控手段更遵循市場(chǎng)規(guī)律，對(duì)資金跨區(qū)域的充分流動(dòng)具有較好的引導(dǎo)作用，但由于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)制度建設(shè)不完善、價(jià)格型調(diào)控手段尚不健全，其對(duì)跨境資金壓力指數(shù)的影響作用相對(duì)有限，數(shù)量型調(diào)控手段效果更加突出，當(dāng)前仍應(yīng)以數(shù)量型和價(jià)格型調(diào)控手段并存為主，并逐漸向價(jià)格型調(diào)控手段過(guò)渡。
四、跨境資金流動(dòng)宏觀審慎調(diào)控手段的協(xié)調(diào)配合使用
（一）跨境資金宏觀審慎管理框架探索
1.日常管理中，應(yīng)加強(qiáng)資本流動(dòng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的多層面監(jiān)管。宏觀層面，聚焦資本流動(dòng)的驅(qū)動(dòng)力視角，全面評(píng)估系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，防范大量信貸資金跨境、跨幣種投機(jī)，加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)；中觀層面，著重監(jiān)測(cè)非居民以及居民所持有的“賣(mài)出頭寸”資金存量、資金盤(pán)的變化和在境內(nèi)金融體系中所占的比重，實(shí)時(shí)評(píng)估資本流動(dòng)對(duì)金融系統(tǒng)可能造成的潛在沖擊性；微觀層面，監(jiān)測(cè)市場(chǎng)中資金流動(dòng)的微觀主體是否發(fā)生大范圍單邊預(yù)期或非理性情緒的群體傳染，謹(jǐn)防引發(fā)集體性趨同行為，也就是所謂的“羊群效應(yīng)”。
2. 危機(jī)應(yīng)對(duì)中，應(yīng)根據(jù)資本流動(dòng)的反饋類(lèi)型采取不同措施。應(yīng)防范由順周期性出售資產(chǎn)和貨幣進(jìn)而導(dǎo)致資本流動(dòng)出現(xiàn)非理性失控，尤其要警惕“資本大幅流動(dòng)―本幣匯率大幅波動(dòng)―外債風(fēng)險(xiǎn)敞口大幅增長(zhǎng)―國(guó)內(nèi)信用等級(jí)下降―貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)―國(guó)內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格下跌”這一循環(huán)所造成的連鎖式正反饋效應(yīng)。當(dāng)預(yù)評(píng)估可能會(huì)形成這種正反饋效應(yīng)時(shí)，應(yīng)提前實(shí)施逆向?qū)徤鞔胧﹣?lái)增加資本流出入環(huán)節(jié)的阻力作用，使系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)頭寸積累有所緩解。
3. 從長(zhǎng)效機(jī)制來(lái)看，對(duì)資本流動(dòng)所造成的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效防范的根本保障是有效的制度保障和健全的市場(chǎng)環(huán)境，具體體現(xiàn)在健康運(yùn)行的境內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融體系以及具有系統(tǒng)監(jiān)測(cè)和良好監(jiān)管能力的貨幣當(dāng)局。當(dāng)前應(yīng)逐步擴(kuò)大境內(nèi)金融市場(chǎng)的多元化發(fā)展和衍生性發(fā)展，提高金融市場(chǎng)對(duì)跨境資本流動(dòng)沖擊的承壓能力，提高金融市場(chǎng)的理能力，進(jìn)而使貨幣價(jià)格不易對(duì)短期資本流動(dòng)的沖擊發(fā)生過(guò)激反應(yīng)；應(yīng)提高市場(chǎng)的層次結(jié)構(gòu)，推進(jìn)市場(chǎng)主體多元化，完善市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具。
（二）跨境資金調(diào)控手段的選擇與協(xié)調(diào)使用
合理應(yīng)用宏觀審慎工具能有效緩解資本流動(dòng)對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)體的負(fù)面沖擊（見(jiàn)圖5）。
1. 全口徑跨境融資宏觀審慎管理（對(duì)跨境資金的流入和流出均有作用）：國(guó)內(nèi)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)按風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)計(jì)算可借款余額，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額不得高于一定比例的資本或凈資產(chǎn)，目前凈資產(chǎn)的估值當(dāng)中充分體現(xiàn)出了逆周期監(jiān)管的思路，在其中納入了跨境融資杠桿率和宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)，參數(shù)的設(shè)定與跨境資金宏觀形勢(shì)密切相關(guān)。在我國(guó)面臨跨境資金流出壓力較大的階段，宏觀審慎監(jiān)管參數(shù)和跨境融資杠桿率的設(shè)定在一定程度上表現(xiàn)出了容忍度，充分體現(xiàn)了逆周期管理的基本思路。
2. 存款準(zhǔn)備金管理（對(duì)跨境資金的流入更有效）：為有效抑制境外資金對(duì)人民幣投機(jī)行為、營(yíng)造境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)相對(duì)公平的市場(chǎng)環(huán)境，應(yīng)對(duì)境外金融機(jī)構(gòu)在境內(nèi)同業(yè)存放執(zhí)行正常的存款準(zhǔn)備金率政策調(diào)整，在一定程度上提高投機(jī)者在離岸市場(chǎng)進(jìn)行短期、大額人民幣融資的成本。
3. 外匯售匯風(fēng)險(xiǎn)保證金管理（對(duì)跨境資金的流出更有效）：金融機(jī)構(gòu)需根據(jù)遠(yuǎn)期售匯的簽約額一定比例繳存準(zhǔn)備金，銀行為適應(yīng)政策要求需對(duì)其資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，通過(guò)價(jià)格傳導(dǎo)來(lái)抑制非實(shí)需的遠(yuǎn)期售匯順周期集聚發(fā)生，該政策的實(shí)施能夠補(bǔ)充和完善跨境資金宏觀審慎管理的框架。
4. 銀行結(jié)售匯頭寸與銀行結(jié)售匯順差掛鉤（對(duì)跨境資金的流入和流出均有雙向作用）。設(shè)定年度銀行結(jié)售匯順差調(diào)控基點(diǎn)數(shù)，與銀行結(jié)售匯綜合頭寸掛鉤，按季度調(diào)整。超過(guò)基點(diǎn)數(shù)額則要求銀行增持相等數(shù)額的外匯頭寸，不超過(guò)的不做調(diào)整，如果超過(guò)季度目標(biāo)值，則將超過(guò)額度按各家銀行對(duì)結(jié)售匯順差的貢獻(xiàn)度來(lái)增持相應(yīng)頭寸。
5. 外匯兌換交易稅（對(duì)跨境資金的流入和流出均有雙向作用）：外匯兌換交易稅隸屬價(jià)格型調(diào)控手段的范疇內(nèi)，通過(guò)市場(chǎng)化價(jià)格的傳導(dǎo)，對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效防范，最終起到逆周期調(diào)控目標(biāo)，來(lái)補(bǔ)充微觀審慎監(jiān)管層面和當(dāng)前一些傳統(tǒng)的資金流動(dòng)管理措施在預(yù)防資本流動(dòng)沖擊方面的不足。在當(dāng)前推進(jìn)人民幣國(guó)際化初始階段，需綜合權(quán)衡人民幣國(guó)際化和跨境資金流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，在跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)容忍度范圍內(nèi)，可將外匯兌換交易稅的初始稅率設(shè)為零，通過(guò)設(shè)立該交易項(xiàng)目，起到震懾和警示資金投機(jī)者的作用。外匯兌換交易稅項(xiàng)目的設(shè)立，其最終目的在于通過(guò)增加短期投機(jī)資本大規(guī)模異常流動(dòng)的成本、影響短期投資者的投機(jī)預(yù)期，從而有效防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。
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財(cái)政政策是一國(guó)政府為達(dá)到既定目標(biāo)而對(duì)財(cái)政收入、財(cái)政支出作出的選擇或決策。其中，財(cái)政收入主要是稅收和公債；財(cái)政支出主要是政府購(gòu)買(mǎi)和政府轉(zhuǎn)移支付。政府通過(guò)運(yùn)用財(cái)政收入和財(cái)政支出兩種財(cái)政政策手段來(lái)調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，將二者作為影響宏觀經(jīng)濟(jì)的變量，調(diào)整這些變量來(lái)達(dá)到政府控制經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)。
一、財(cái)政收入
1.稅收
稅收是國(guó)家為了實(shí)現(xiàn)其職能按照法律預(yù)先規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)制地、無(wú)償?shù)厝〉秘?cái)政收入的一種手段，是財(cái)政收入的主要來(lái)源。稅收作為調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的手段是通過(guò)改變稅率和稅率結(jié)構(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)的。例如，經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)，政府采用減稅或降低稅率的措施刺激消費(fèi)和有效需求從而增加生產(chǎn)和就業(yè)，起到阻礙經(jīng)濟(jì)衰退的作用。在經(jīng)濟(jì)過(guò)熱時(shí)，政府可以采取增稅或提高稅率的措施抑制總需要過(guò)度增加，起到反通貨膨脹的作用。改變所得稅結(jié)構(gòu)，使高收入者增加些賦稅負(fù)擔(dān)，使低收入者減少負(fù)擔(dān)，同樣可起到刺激社會(huì)總需求的作用，從而降低了經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的程度。因此，改變稅率和稅率結(jié)構(gòu)是政府調(diào)整宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的有力手段。
2.公債
公債，公債是政府對(duì)債權(quán)欠下的債務(wù)，包括內(nèi)債和外債，內(nèi)債是政府向本國(guó)居民、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。外債是向外國(guó)舉借的債務(wù)，包括向外國(guó)借款和發(fā)行外幣債券，公債不同于稅收，稅收是強(qiáng)制的，無(wú)償?shù)?，公債是自愿的、有償?shù)?，是政府運(yùn)用信譽(yù)籌集財(cái)政資金的形式，包括中央政府的債券和地方政府的債券。當(dāng)政府稅收不足以彌補(bǔ)政府支出時(shí)，政府就會(huì)發(fā)行公債，使公債成為政府財(cái)政收入的又一個(gè)組成部分?，F(xiàn)代西文經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，公債的發(fā)行既可以為政府籌集資金，彌補(bǔ)財(cái)政赤字，又能影響包括貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)在內(nèi)的金融市場(chǎng)的貨幣流通，對(duì)金融市場(chǎng)的擴(kuò)張和緊縮起重要作用，影響貨幣的供求關(guān)系，從而調(diào)節(jié)社會(huì)的總需求水平，對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生擴(kuò)張或抑制效應(yīng)。因此，發(fā)行公債也是政府調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的有力手段。
二、財(cái)政支出
1.政府購(gòu)買(mǎi)支出
政府支出是整個(gè)國(guó)家中各級(jí)政府支出的總和，主要是政府購(gòu)買(mǎi)和政府轉(zhuǎn)移支付。政府購(gòu)買(mǎi)是指政府對(duì)商品和勞務(wù)的購(gòu)買(mǎi)，包括購(gòu)買(mǎi)軍事物資、警察裝備用品、政府機(jī)關(guān)辦公用品以及支付給政府雇員的工資薪金。政府購(gòu)買(mǎi)支出中，發(fā)生了商品和勞務(wù)的實(shí)際交易，因而直接形成了社會(huì)需求和購(gòu)買(mǎi)力，是社會(huì)總需求和國(guó)民收入的一部分。政府購(gòu)買(mǎi)支出的變動(dòng)會(huì)直接影響社會(huì)總需要水平，對(duì)整個(gè)社會(huì)總需需求水平具有十分重要的調(diào)節(jié)作用，直接對(duì)產(chǎn)品市場(chǎng)產(chǎn)生重大的影響。當(dāng)社會(huì)有效需求不足，增加社會(huì)總需求水平，從而刺激經(jīng)濟(jì)。反之，當(dāng)社會(huì)總需求水平過(guò)高時(shí)，政府可以通過(guò)減少購(gòu)買(mǎi)支出水平，如減少軍費(fèi)開(kāi)支，實(shí)行裁員等，降低社會(huì)總需求水平，以此來(lái)抑制通貨膨脹。因此，變動(dòng)政府購(gòu)買(mǎi)支出水平是政府調(diào)整宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的有力手段。
2.政府轉(zhuǎn)移支付
